家族·观点｜在流动性、增长与控制权之间寻求平衡
几个世纪以来，世界各地的家族企业所面临的挑战基本相同：如何平衡股东所需要的流动性、企业增长所需的资本及股东所需要的企业控制权。首先，让我们思考一下美国家族企业卡尔伍德公司的案例。 从卡尔伍德公司坐落在克利夫兰市郊刚刚落成的富丽堂皇的新总部大楼来看，这家公司的未来似乎已经胜券在握。卡尔伍德公司创立于19世纪，是一家第三代汽车配件公司。公司销售额高达2.5亿美元。公司拥有良好的现金流，对股东的派息一向是大手笔。...
家族·观点 | 家族契约的基本组成部分
阿根廷科尔德托家族的第二代成员正在考虑第三代成员的8个堂表兄弟姐妹的未来。他们需要花费时间与精力解决下面几个问题，包括： 下一代家族成员在企业工作应该遵循怎样的规则？ 是否让下一代家族成员参与家族企业的运营或持有企业？如果答案是肯定的，背后的原因是什么？ 家族要如何制定决策？ 家族应该如何进行自我教育，从而找到这些问题的答案？ 谁应该参与到教育与决策制定的过程中来？ 依靠家族的价值观和过去的经验是不是更为重要？还是应该制定明确的规定？...
家族·观点 | 处理“内部人”和“外部人”的困境
每个家族企业都有所谓的“内部人”和“外部人”：在家族企业任职的所有者和不在家族企业就职的所有者；持有股份的家族成员和没有股份的家族成员；在已婚伴侣中，其中一位是家族企业所有者，而另一位则不具有所有者的身份；有些所有者同时拥有股份和表决权，而有些所有者虽然有股份，却没有表决权，或者还有些家庭成员所持股份由受托人管理；除此之外，还存在控股所有者和参股所有者的区别。 上面提到的每个群体对于另一群体的看法都可能滋生不满情绪，这种情绪对于整个所有者群体来说是一种破坏力，同时也可能影响家族成员之间的关系。...
家族·观点 | 战略解放与重生
对家族企业而言，战略规划不一定是个直接而客观的过程。现任的与未来的领导者如果能认识到这一点，会使自己、企业的管理者和他们的家族避免很多受挫的经历。 战略继任的新模式 在传统模式下，伟大的领导者会将权杖交给自己的儿子或女儿，并告诉他们：“现在，你就成了伟大的领导者。”但是越来越常见的是，继任者相信他们应该和其他亲属、家族以外的高管人员和外部董事会共同接过权杖。而且，他们还会运用各种各样的数据，并且和各种各样的人员分享，在这方面，他们要比企业创始人更为开明。继任者也会更善于接受其他人的观点，而这些做法在创始人看来是实力不足的表现，是没有必要的举动。...
家族·观点 | 预备与培养优秀所有者
艾伦20岁了，是一家大型分销企业创始人的孙子。他正在抱怨：“我就是不懂。”虽然他并没有在家族企业中扮演活跃的角色，但是他持有这家企业的少量股份，而且也会定期参加家庭会议。他在会议休息期间和自己的一个堂兄聊天。作为主修哲学系的大学生，他觉得自己的职业方向和家族企业是南辕北辙的。 他说：“几年前，我们编写了听起来冠冕堂皇的家族使命声明，并且加以采用。但是在刚刚过去的两小时，我们一直都在谈论存货周转率的问题。真是无聊至极！这些事情和我们的家族使命及家庭关系之间到底有什么关联？” 于是，他的堂兄略带挑衅地说：“我们再开会时，你不妨提出这个问题”。...
家族·观点 | 应对家族与企业需求
随着企业和家庭成员不断成熟，他们的需求、期待和目标会出现冲突。现任领导者首先要理清这些需求，再做出相应的处理。 如果下一代家族企业成员在企业主成功带领企业安然度过第3阶段时陷入停滞时期之前就已经成年，那么第4阶段所带来的挑战会造成更大的压力。可供支配的财务资源和情感资源更加有限，而越来越多的家族利益攸关者越来越对企业感兴趣，对企业领导者所提出的要求也越来越多。现任企业主如果能够加强以下5方面，就可以更为有效地应对企业与家族的需求： 1．家族价值观。 2．个人财务安全。 3．将家族因素和企业战略匹配起来。 4．尊重不同人能接受的风险程度。 5．管理人精神。...
家族·观点 | 避免让过去的战略限制企业的未来成功
悖论：你如何定义自己的企业和如何界定企业的成功因素，决定了你有多大的能力，能用新鲜视角来寻求经营企业的新方法。如果对企业及其成功因素的定义过于狭隘，就导致模式瘫痪。 很多家族企业都被自己过去的成功困在了原地。它们的早期战略效果卓然、根深蒂固，根本没有为变革留下任何的可能性。而且，企业创始人往往具有丰富的创造力和个人魅力，这些都可以轻易地让继任者的自信消失殆尽，让他们无法坚持推进剧烈的变革。...
家族·观点 | 家族办公室行业发展与家族财富管理的战略选择
本文根据中国投资协会、大成家族办公室业务中心、和丰家族办公室于2024年2月28日联合举办的“全国家族财富管理办公室规范化发展研讨会（大湾区）”中张钧律师的主题演讲整理完成。张钧律师的发言从家族财富管理的基础场景及关键场景出发，谈及中国家族办公室的发展状况与格局，家族办公室面临的三组问题，进而对家族办公室行业的规范化发展提出了相应的倡议。...
家族·观点 | 如何随着家族企业发展调整治理
随着家族的不断扩大与企业的不断发展，杰出家族企业治理的功能基本上会保持不变。 真正改变的是治理流程的形式。创始人及其小家庭没必要组建一个家族理事会或青年董事会。但是，到了第三代之后，随着企业发展为拥有一系列旗下公司的集团，家族也壮大为拥有若干第三代成员甚至十多个第四代成员的大家族，要实现高效治理就需要依靠更为正式的框架才能满足较为复杂的需求。下表对这些变化进行了概述总结。 早期阶段...