香港推出家族办公室优惠政策
迈出大力发展家办行业的关键一步

2023年5月10日，香港立法会通过了 “单一家族办公室税收优惠法案”（下称“香港家办税收优惠”）。条例草案将于今日（2023年5月19日）刊宪生效，税务宽减适用于去年4月1日或之后开始的课税年度。在此之前，香港政府出台的“有关香港发展家族办公室业务的政策宣言”（下称“政策宣言”）早已吸引了大量境内外投资者的目光。政策宣言提出了八项内容，从推出税务宽免到成立服务提供商网络，从推广艺术品贮存到优化慈善业务，充分展现了香港政府对于发展家族办公室行业的重要决心。

家族资产的全球布局已成常态
新加坡家族办公室在多元保障方面扮演独特角色

新加坡金融管理局（下称“金管局”）很早便已出台家族办公室相关政策，包括13U计划——增强型基金免税计划（简称“新加坡13U计划”）以及13O计划——基本型（简称“新加坡13O计划”）。据新加坡金管局统计数据显示，截至2022年，在新加坡本地运营的家办项目数量已超过了1500个，相对2021年底的数量翻了一倍。随着申请人数的急速增加，金管局在2022年1月实施新政，将原有的13R与13X计划升级为13O与13U计划，并于2022年4月进一步提高申请门槛，大幅收紧新加坡家办政策。

香港与新加坡两地的家族办公室政策设计逻辑相似，当地政府均希望通过优惠政策吸引高净值人士将当地作为家族财富管理的根据地，让当地成为人才汇聚、机构汇聚、财富汇聚、交易汇聚、服务汇聚以及能力汇聚的中心。对于财富家族而言，家族办公室项目作为财富管理整体解决方案的重要工具，可帮助家族解决顶层结构、身份筹划、资产配置等多维度的问题。

目前的国际政治、经济、金融风险日益增加，很多的国际规则都受到巨大的冲击和挑战，如何在高度的不确定性下进行家族财富的全球布局是家族当下面临的重要问题。在这样的背景之下，华人主流社会对于中国财富人士及家族而言极具安全感及吸引力。华人在新加坡人口占比中高达75%，对于华人而言极端政策变动的可能性较低，政商环境稳定。同时，新加坡作为独立主权国家，安全性高，是亚洲唯⼀国家主权信⽤评级达到AAA级，也是极少数拥有标准普尔AAA信贷评级的国家。此外，相较于其他移民热门地，新加坡在时间和空间上对于中国财富人士及家族都更加友好。

由于新加坡全方位的多元保障能够给中国财富人士与家族带来极强的安全感，加上家族办公室政策多年的稳定实施，预期短期内新加坡仍是财富家族设立家族办公室的优先选择。

香港家族办公室Vs.新加坡家族办公室

香港家办优惠政策的出台为财富人士与家族进行顶层结构搭建、家族资产和家族成员身份的全球配置提供了另一个具有竞争力的解决方案。香港家办优惠政策与新加坡13U计划、13O计划的详细对比表格如下：

新加坡家族办公室是身份配置的重要途经
香港家族办公室可重点关注资产配置

除了财富的全球布局外，财富人士及家族普遍关注家族成员身份的多元筹划。新加坡家族办公室项目架构之下基金管理公司可以聘请家族成员作为投资经理，以新加坡公司雇员的身份申请新加坡工作准证（EP），并可在满足条件后进一步申请PR。由于目前通过其他方式获取新加坡身份的难度较大，对于财富人士及家族的全球布局而言，新加坡家族办公室项目无疑是家族成员身份筹划的重要途径之一。

就香港家族办公室而言，虽然政策未明确可以通过此项目获得香港身份，但从目前实践来看，家族可以设立香港公司作为家族办公室，聘请家族成员成为香港公司的工作人员，通过此种方式获取香港身份。而相比于目前不断更新的各种移民计划，比如优才计划（已取消每年配额）、高才通计划，以及预计下半年重启的投资移民计划（预计约300万美金投资额），香港家族办公室政策的资金门槛和落地成本较高，因此财富家族通过香港家族办公室政策以获得香港身份的性价比降低。

此外，新加坡13O计划的门槛和成本相较于香港家族办公室政策的门槛低约50%，无疑也降低了香港家族办公室政策在身份筹划方面的吸引力。因此，财富家族对于香港家族办公室的关注或许更多是回归到资产配置和税务优惠等方面，重点考虑香港金融市场的基础设施、资本市场的深度和广度、投资产品的多元化程度、与大陆市场金融市场的连接度、与大陆经济的联动性、税务制度特点、免税收入类型、全球税务网络的融入程度等因素。

香港家族办公室或是财富家族
持有家族运营公司的解决方案

关于家族办公室项目下持有家族运营公司，虽新加坡金管局未在政策中进行明确限制，但是当前实践，金管局逐步在审批中增加对于基金公司持有家族运营公司限制，具体而言，基金公司如计划长期持有控股的家族运营公司，将不会获得13O/13U计划的批准。根据中国香港特区税局于2023年5月15日更新的《家族投资控权工具的税务宽减》规定，未有此类限制。

家族运营公司是家族财富最为重要的组成部分之一，利用家族基金作为家族运营公司在中岸地的顶层财富持有平台，是财富家族的重要诉求，也是资产跨境布局的关键安排。我们期待香港家族办公室可以成为财富家族持有家族运营公司的解决方案，届时财富家族可以将香港家族办公室与跨境结构相结合，作为家族境外顶层架构中的重要一环。

不论家族如何选择与安排，在不同的司法辖区、不同的应用场景之下，都应从家族诉求出发寻求最为匹配的实现路径，不仅需要从资金门槛、费用、时间成本等方面考虑，更需要从顶层结构、资产配置、身份配置等多个维度思考家族办公室项目的选择。

蒋松丞

中国家族办公室行业开拓者、研究者和领先实践者

和丰家族办公室创始合伙人兼董事总经理

上海交通大学高级金融学院外聘专家导师

哈佛大学商学院中国家族办公室课题研究代表

国际信托与财产从业者协会（STEP）中国区首批正式会员 TEP

张粟

和丰家族办公室财富管理总监

中国家族经营研究中心研究员

国际特许金融分析师（CFA）持证人

国际信托与财产从业者协会（STEP）中国区首批正式会员 TEP

原文始发于微信公众号（家族世代）：家族·观点 | 海外财富管理整体解决方案视角下的香港和新加坡家族办公室政策对比

聘请董事

一些企业所有者对组建活跃董事会抱有犹豫不决的态度，因为他们并不知道到哪儿才能找到符合资质的董事，他们担心经验丰富的人士可能不屑于担任外部董事的职位。但是我们的经验明确表明，鉴别并且聘请优秀的董事是一项具有高度可行性的工作。成功的企业领导者通常乐于“回馈社会”，会渴望挑战带来的刺激，也会因为受邀担任外部董事而感到光荣。尽管组建董事会的完整讨论超出了本书的范围，我们在这里还是给读者提供了一个基本框架。

1．设想董事会在公司的作用

家族企业领导者应该为董事会设定一个目标声明，包括计划由董事会承担的首要作用。

2．针对董事开出一份要求清单

最佳董事人选，其经验应该与公司需求相匹配。例如，如果公司的利润率不断遭到挤压，具有在发展成熟且竞争激烈的行业从业经验的董事会令企业获得益处。而如果企业正在积极拓展新的海外市场，那么一位已经成功在相同区域建立业务的首席执行官会派上用场。无论哪种情况，董事都应该对家族企业的特殊需求具有一定的敏感度。

3．规划董事会的结构及会议安排

潜在董事会希望了解董事会的构成计划，以及相应的时间要求。

4．准备董事会情况说明书

1～3页的文件是招聘董事并建立人际关系网的工具。这份文件应该解释董事会的目的与目标，描述企业所有者希望董事具有什么资质和能力，并且对董事会的结构计划、董事的薪酬及时间要求预期加以介绍。

一位企业所有者给几个联系人寄送了“董事会情况说明书”，将自己寻找的理想董事人选描述成：“积极的企业高层人士，愿意承担风险的志同道合之士，正直不阿，诚实可信，勇往直前，遵守保密协议，初始周到，并且讲求策略。”

5．请人推荐

通常情况下，最好先从考虑人选中剔除那些一提到董事人选首先出现在你脑海中的人员，包括律师、银行家、朋友、顾问、供应商及客户。首席执行官应该将目标设定为聘请愿意承担风险的同僚，包括其他企业所有者、企业家和首席执行官，最好是那些已经在自己就职的企业多次克服过你即将遇到的障碍的人选。经验告诉我们，其他首席执行官面对来自另一个企业所有者所发出的就任董事会成员的邀请，是非常欢迎的。

已经对企业了如指掌的人士，包括供应商、客户、职业顾问（银行家、律师、会计和顾问）、朋友，以及与企业经常联系的人员，可以举荐具备创造利润和领导企业经验的首席执行官、企业家和企业所有者，他们的经验恰恰是大多数企业所需要的。将情况说明书分发给他们，让他们知道你的具体需求。

6．写介绍函

在介绍函中对自己的目标和计划进行简要说明，告诉对方你正在面试几个候选人，认为合适的人选应该具备哪些条件。在介绍函中附上情况说明书，这份说明书相当于一份职位说明。之后通过致电的方式跟进，安排会面如共进午餐。

7．与候选人会面，参观他们的企业

在这个阶段，首席执行官首先应该阐明自己的需求，询问候选人是否有相关经验。一些企业所有者会在这一阶段聘请一位推动者来帮助自己，例如自己信任的顾问。

8．通过其他参考资料验证

找到其他认识这些候选人的人士，然后对这些候选人的性格、人品、资历及从业历史进行交叉核对。

9．保证得到股东支持

在选择阶段的尾声，应该要求候选人与家族成员见面，给予董事机会来确保这些人选让他们满意。这个过程和选择陪审员的过程大同小异，家族领导者有权在无须给出具体原因的情况下否决候选人。

10．录取候选人

最终候选人的基本价值观应该相同，包括正直不阿，遵守保密条例，而且彼此之间应该有共鸣。候选人还应该表现出直言不讳，乐于学习，并且对企业感兴趣等特质。

一旦首席执行官和家族对人选都很满意，就应该对候选人进行一些“推销”工作。大多数人选都乐意倾听这些，但是也没必要为了争取对方的加入而过于用力。

顺便说一句，金钱并不是一个主要的刺激因素。董事和首席执行官的薪酬基本上不相上下。如果董事每年需要工作6天，那么可以按照首席执行官6 天的工资支付薪酬。

整个过程需要几个月来完成。

董事会的一些职能

所有企业的董事会都要履行几项法律职能，批准对公司章程与细则进行的修改，批准合并与收购事宜，公布股息分派等。对这些法律职能的详细介绍并不在本书的范围内。

但是一般而言，董事会职能应该源于5种主要角色：保证高效治理，监督并提升企业政策与战略，向董事会提供咨询与顾问服务，监督继任规划，并且对家族股东予以支持。下表举例介绍了各类活动（董事会职能举例）。

注：表格中的内容仅为举例说明董事会部分功能，并非全面完整的说明。

让我们更为深入地探讨各个层面的董事会角色。

1．保证高效治理企业

董事会在企业治理方面发挥着重要作用，保证企业已经建立了适当的人事与程序框架，以便实现高效而有序的决策过程。这就意味着为董事会设定全面而有意义的使命，同时保证这一使命与时俱进。另外，董事会也需要帮助管理层为公司设定使命。（下表提供了一个董事会使命声明的示例。）

高效的董事会能够评估企业文化，帮助管理层发挥企业优势。高效的董事会能通过若干方式支持企业与家族治理行为，例如，他们可以与家族成员和管理者谈话、可以关注下一代的培养。

2．监督并帮助改善企业目标、政策与战略

从广泛层面来讲，家族负责决定企业目标。但是，评估这些目标，从而保证这些目标的可行性，并且保证家族理解他们在选择目标的过程中所做出的取舍，以及这些取舍将带来的结果，都是董事会的任务。

监督企业表现是董事会的又一作用。董事能保证企业使用的所有业绩衡量方式都是有意义的，同时实践这些标准的方式是系统性的。当企业业绩未达到预期时，董事会成员能帮助管理层判断到底存在哪些阻碍，以及如何克服这些障碍。

董事会的另一项重点工作，就是帮助提升战略品质。评估并批准企业的战略规划是朝着这个方面迈出的第一步。高效的董事会还会帮助企业所有者针对战略背后隐藏的假设提出质疑。

董事还会帮助提升并协调企业政策。这就意味着他们需要评估人力资源、薪酬、职业操守、诉讼、内部控制和其他方面的政策与实践，并且监督这些政策的执行情况。

3．向管理层提供建议及顾问意见

经验丰富的董事还可以发挥其他作用，其中一种是最有价值的，但也是经常为人们所忽略的，就是向管理层提供建议及顾问意见。很多家族企业的首席执行官都会产生孤立无援的感觉。他们不能也不情愿向其他家族成员或最高层管理人员提出敏感的管理问题，或是分享自己的困惑和畏惧。因此，他们只能吃力地想要凭借一己之力将问题解决掉。

在这种情况下，杰出的董事会应该是备受信任的亲信，应该是提供反馈的回音壁，应该是宝贵的资源。另外，家族企业领导者的身份实在太多了——他们是家族成员、企业的管理者，也是企业的所有者。因此，他们的想法很容易陷入混乱。董事能帮助首席执行官看清楚自己在针对某个具体问题制定决策时应该从自己的哪种角色出发。杰出的董事帮助首席执行官选拔并评估主要高管人员的能力是独一无二的。

4．监督继任规划

董事在启动管理层继任规划及选择建立继任者选拔流程的方面也可以发挥重要作用。一旦设定好继任计划后，董事会监督计划实施有助于保证整个过程的健康性与公开性，并且保障这一过程是经过深思熟虑的。董事还可以帮助培养继任者候选人，并且为他们的成长出谋划策。另外，董事会还会批准最终人选，为整个继任流程带来可信度和合法性。董事会还会管理董事会席位的继任与延续问题，为家族寻找并推荐符合资质的外部候选人。

5．支持家族股东

从好多层面来讲，一个活跃而高效的董事会，对家族成员来说都是宝贵的资源。董事能帮助制定股东流动性政策，并监督政策的执行情况，从而保证其与家族设定的目标是一致的。他们还可以监督其他政策的实施情况，包括规范家族成员参与企业运营的政策，并且帮忙评估家族成员的表现与薪酬——这些问题都是敏感问题。

备受尊重的董事也是教育家族成员的重要资源，他们可以身体力行，也可以与家族成员讨论家族企业问题的方式，这样的机会不胜枚举，可以是在壁炉边闲聊时，可以是在家族会议上，或者其他场合，这些内容我们在第7 章讨论。董事会还是一种防范危机的保单，也就是面对所有者兼管理者在继任者尚未准备好时就已经辞世或身残的情况的保单。在这种情况下，董事是其配偶或其他家族成员深信的顾问，可以避免后者在未经精心规划的情况下仓促地采取行动。

备受尊敬的董事在家族情感波荡或冲突四伏时是家族的稳定因素。这些董事解决问题的技巧为家族成员树立了典范，另外，他们也可以谨慎小心地推动冲突解决（但外部董事一般要避免成为家族冲突的调停者或仲裁者）。

精心挑选的外部人士无论是在企业内部还是外部都备受尊重，他们对企业提升其与社区的关系很有帮助。德高望重的董事会的存在，向各方传达这样的信息：家族在认真履行自己的主人翁精神，对企业全力以赴。

延伸阅读：
家族·观点 | 如何有效规划组织董事会（上）

原文始发于微信公众号（家族世代）：家族·观点 | 如何有效规划组织董事会（下）

董事会对私人企业的潜在贡献被很多家族企业所有者忽略了。

有些所有者认为董事会的意义就是为管理层服务；有些所有者认为虽然董事会是一个必要的存在，但是让人心烦不已；有些所有者将董事会视作一种将董事报酬装进家族成员口袋的方便路径。

但是这些观点意味着企业丧失了一个改善企业治理的巨大机遇。很多致力于持续改进家族企业并且长期保持家族对企业控制权的企业所有者表示，组建一个由经验丰富的外部董事组成的活跃董事会，是他们的最佳实践。

在私营企业的环境下，董事会具有足够的自由度，可以发挥不同角色的作用，为企业，尤其是首席执行官，以及家族提供有效资源。他们的作用可能非常广泛，包括辅助管理层、监控企业表现，以及评估企业战略、目标和政策。

董事对家族而言也是宝贵的资源，他们不仅身体力行地彰显了共同决策的典范，同时也以身作则地展现了透明、认真负责的企业领导者模范。

董事会的重要作用之一，就是避免出现“愤愤不平的所有者”，也就是心怀不满的股东。董事一直对家族成员秉持着开明的态度，同时也致力于保证家族成员及时掌握全面信息，他们对培养家族成员对企业的信任与信心起着重要作用。

谁才是最好的董事

董事会的大多数席位（或者占相当比例的少数席位）应该留给一类特殊的人士——一位经验丰富、立场客观并且见多识广的外部人士，通常是一位活跃的元首，他不仅了解企业面临的具体战略问题的背景信息，同时也具有足够的敏感度，了解家族企业的特殊顾虑。

能发挥效用的董事，他在企业的唯一利益就是见证企业的成长与延续。我们看到过很多案例，能认识到活跃董事会真正潜力的家族成员主动放弃了自己的席位，以便为经验丰富的外部人士空出位置。一位担任企业股东的家族成员做出的举动是真正意义上的大公无私，他告诉自己的亲戚：“大家看，我在董事会列席的意义只不过是代表我所在的家族分支，但是我的嫂子担任董事就可以代表我们所有者。我的席位最好能交给对这个行业有大量具体从业经验的人。因此，我现在辞去董事会职位，同时，我建议我们重组董事会，从而将大多数席位交给符合资质的外部董事。”

从董事会的角度来说，不能让董事会全是家族成员的原因还有两个。第一，由家族成员掌控的董事会可能随着家族规模的不断扩大扩张到无法灵活运行的臃肿程度。第二，虽然一些家族成员会深入参与企业事务，并且对企业有着全面的了解，但是所有家族成员都不具备治理企业所需要的条件。

那些具备了足够的知识与专长，能够为企业治理出谋划策的家族成员，无论怎样都是担任企业领导者的宝贵资源，他们可以成为企业管理者或股东。想要以相对低廉的成本发挥利用新的专长，去挖掘符合资质并且立场客观，同时又兼具了博闻强识和深厚行业知识的外部人士能做出的贡献，就是让他们担任董事职位。

一个家族还是四个家族

董事会构成同样能向整个家族传递关于家族对企业作用的微妙但强大的信息。

指派家族不同支系的成员担任董事，有可能导致派系之争。这种做法的潜台词就是不同家族支系的成员的利益不一致，之所以会指派各个支系的成员担任董事，就是为了让他们在那里坚守，确保自己支系的利益得到保障。

谨慎筛选来自外部的独立董事，从而避免他们不代表任何一个家族支系的利益，而是代表并力求巩固整个企业及所有企业所有者的最佳利益。通常而言，将家族视作一个整体，并且一切从共同基础出发，要比强调家族成员作为独立主体，并在董事会构成上正式承认这种差别的做法要更加行之有效。

一家成功的企业现在正在由第四代家族所有者掌控。这些所有者正在想方设法地解决家族成员继任董事会席位的问题。四个兄弟姐妹都在考虑将董事或受托人的职位交给自己的继任者。他们因为如何分派这些席位而争论不休。所有者都认为，无论他们最终做出怎样的安排，每个家族支系所占领的董事会席位必须是均等的。

在他们就问题进行争辩时，一位深受信任的顾问打断了他们的争论，并且提出了一个问题：“你们到底是一个家族还是四个家族？”

在一片沉默后，一位家族成员回答道：“我们确实是一个家族，但是我们的表现方式好像我们是四个家族一样。”他们意识到，他们之前的想法只会让其他家族成员更有可能在未来按照大家来自不同家族的方式处理问题。这些长者最终决定：“我们不需要这样做。”因此，他们对董事会进行了重组，从而削弱对家族中不同支系的强调，而是关注那些能将所有家族成员团结在一起的共同目标。

如何向活跃外部董事会转变

要尽早定义家族成员对董事会作用与构成的预期，没有比这更好的方法了。

在第一代或第二代所有者时期就引入外部董事，要比等到第四代董事会被来自家族各个支系的代表挤满后重新进行董事会重组简单得多。

但是，如果在董事会中引入外部董事涉及让家族成员从董事会中退出的情况，那么公开强调这样的安排是企业必需的改变，并且强调因此带来的积极影响，这样做能起到一定的缓解作用。首席执行官可能强调外部董事能够给整个企业、给家族的投资带来其他哪些价值。强调家族理事会对企业延续性的重要作用，也能够减轻家族成员的得失感。通过家族理事会或其他机构（如家族基金会的董事会）向家族成员提供机会，参与家族事务或发挥自己的影响力，这种做法也可以缓解过渡时期产生的压力。

一些家族企业会花上5～10年的时间，逐步安插独立董事，从而降低由外来人士担任董事会成员的这一转变所带来的影响。如果家族成员因为失去了董事报酬而烦心，企业可以考虑通过其他形式向家族成员提供收入。

一家家族持有的印刷厂妥善地完成了这一过程。家族成员因为薪酬问题及其他问题而关系紧张，这种局面让他们开始意识到，他们需要经验丰富的外部董事帮忙。因此，家族决定董事会重新洗牌，当时，董事会由12位成员构成，过于庞大，而且所有董事都是家族成员。家族最终决定，8名家族成员会辞任董事席位，为3位外部人士空出位置。4位家族成员，包括公司的董事长和总裁，将继续留任原职，同时会通过家族成员投票来选出另两名董事。

外部董事的新候选人是由首席执行官和顾问两个人筛选的，之后，他们在最终选择进行前受邀与家族成员见面。家族成员的意见对最终选择同样重要。家族通过这种方式确定了董事会的基本构成，同时，家族成员的意见也对董事的最终选择产生了影响。但是一旦新董事会成形后，董事的提名和实际选择工作就是对家族企业的长期战略目标最了如指掌的人士，也就是董事来决定。

在整个过程中，首席执行官一直在强调外部董事对企业和家族潜在的正面价值。能以相对低廉的成本让这些经验丰富的专业人士发挥效用，对股东来说尤其具有吸引力。

原文始发于微信公众号（家族世代）：家族·观点 | 如何有效规划组织董事会（上）

在全球直播的伯克希尔股东大会上，沃伦·巴菲特接受了一位德克萨斯州律师关于遗产规划方面的提问并做了回答，期间查理·芒格也参与了讨论。

沃伦·巴菲特与查理·芒格是伯克希尔公司的合伙人，一位93岁高龄，一位99岁高龄。伯克希尔股份包括A类股和B类股，A类股投票权为1，B类股投票权为0.0001。巴菲特最新拥有A股227,416股，占该类股份的38.1%，同时也持有少部分B类股；芒格拥有4,270股A股，占该类股份的0.7%，同时也持有少部分B类股。

作为一个遗产规划的专业律师对93岁且执掌巨大市值企业的巴菲特提出这个问题非常正常，相信很多人都有同样的关注。沃伦·巴菲特虽并未正面表达自己将如何安排，但从他阐述的观察与思考维度，不仅很清晰地呈现了他的观点与判断，甚至也可以透视出一些未来的可能性。

关于巴菲特与芒格对话的具体内容

提问者：我是来自德州的一名律师，专门做遗产计划。沃伦先生，我跟你曾经在TTI碰过面。我想就目前热议的遗产继承问题了解一下您的想法。具体来说，如果父母的遗产包括家族生意，现在很多的家庭并没有很好地规划未来这个家族生意由谁来继承，以及一旦创始人离世后，从什么时候开始继承生意，很多时候后代继承的时候是毫无准备的。

比如说今天讲到的查尔斯国王，在担任英国国王之前，他已经准备了很多年了。就拿一场足球比赛来打比方，球场内的球员将球抛给了球场外的人，但是接到球的这个人并没有任何跟足球相关的团队部署和计划经验，所以把球抛出去并不知道对方是否能很好地接住，这样的问题要怎么解决呢？

沃伦·巴菲特：你描述的画面我已经知道了。因为我的年龄已经放在这儿了，我之前观察了好多的富裕家庭在遗产规划上出现的问题，这些问题都是基于每个家庭特殊的存在的。

在我的家里，我都没有签过遗嘱，这个遗嘱要在我的三个孩子读过、理解了、提出建议以后才会签。现在我的孩子都60多岁了，我觉得继承这件事在20岁和在60岁做是完全不同的，会取决于成千上万的变量，比如你做什么样的事业、事业做得怎么样了、孩子们之间的关系等等。

所以如果这些孩子们还在成长的时候，家长太早地告诉了他们遗嘱的内容，告诉他们将会得到的财产，那我觉得太早做这个事情，家长相当于是犯了大错。

我听过好多好多的这种情况，有一些人完全不向他的孩子们透露任何事情，有一些人用遗嘱去绑架他们小孩的成长，有很多问题的存在。而且很多时候，遗嘱太早地进行宣读的话，也很难再改。查理在这方面应该也有很多的经验、经历。

查理·芒格：在伯克希尔我们也有相似的问题，就是在做遗产规划上，都是一些老生常谈。

沃伦·巴菲特：但并不是所有人都是这样。

查理·芒格：我觉得至少75%的人都做了这样的错事。

沃伦·巴菲特：我不知道是因为我们笨还是什么原因。

查理·芒格：我觉得伯克希尔的股票要怎么交出去也是一个问题。

沃伦·巴菲特：你现在问的是资产投资的问题，而不是一个个人的问题。这些小孩们，如果他们勾心斗角肯定会出问题。那你最想要的是什么？你想要让你的孩子们，至少能够在遗产规划上和平相处。

财产不是唯一一个你可以去搞乱这个关系的，但是财产的规划在搞乱小孩的关系上，有时候会起到非常关键的作用。有些时候一出这个遗产规划的问题，这些小孩们都去找自己的律师，然后再也没有办法和谐地存在了。

所以在这个上面去妥当地处理真的非常重要，你想要你的孩子们能够获取某种价值，那你自己至少需要在生活中去践行这样的价值，这样你的孩子才能去向你学习，知道你是个什么样的人，看到遗嘱的时候才会顺其自然的去传承你所推崇的价值。

不要觉得说草草地写一份遗嘱就完事了，你的行为、你的特质、你的价值才是他们最好的老师。你的遗嘱也应该跟这些价值和行为挂钩，然后他们才能够学会继承这样的价值，把这些价值跟家里财产的规模挂钩。

曾经有一个情况，有一个富人，他每一年会把他的孩子们召集在一起吃饭，然后一起从事一些活动，让他们去签署空白的一张财产证明，他不想让他们知道自己赚多少钱，但是我觉得这也不是一个可行的形式。如果你想弄清楚如何过自己的一生，你写一下自己的讣告，然后按照讣告里写的去做自己的人生计划。

你前面提到的TTI的Paul，他的继承计划就做得比较有意思，他提前预知了这些问题。他61岁的时候来到我这里，他拥有的财富已经远远超出了他的需要，我们一起讨论之后TTI的运营问题、这些钱怎么进行分配、怎么捐助等等。

他说我的家人和我已经有了完全不需要的钱，但是我也想知道怎么把这些钱更好的分配，我可以把公司卖给竞争对手，卖给他们之后他们会把我的人炒掉，留他们自己的人。我如果卖给一个私募公司，他们在签署了合同之后就会考虑退出计划了，所以我就在一直考虑这个问题，最后考虑来考虑去只有卖给你们最合适。

我们买下来之后，他的日子过得相当不错，这个人知道生命的意义在哪里。

对话内容引发的一些值得思考的问题

遗产规划不仅涉及到复杂的法律技术问题，而且上述对话中涉及可引申的一些问题，在现实的遗产规划与执行中都是需要特别关注、思考与面对的。例如：

完整视频：
https://www.cnbc.com/video/2023/05/06/berkshires-2023-annual-shareholder-meeting-watch-the-full-morning-session.html
（问题8位于0:56:28-1:04:20）

张晓初
大成律师事务所合伙人
大成金融委员会信托法律研究中心副主任
和丰家族办公室信托筹划专家
邮箱：xiaochu.zhang@dentons.cn

赖逸凡

大成律师事务所合伙人
和丰家族办公室信托筹划专家
暨南大学管理学院家族企业研究中心研究员

邮箱：yifan.lai@dentons.cn

胡 弯

大成律师事务所合伙人

和丰家族办公室家族（企业）顶层结构设计专家
中国家族力研究中心副秘书长

邮箱：wan.hu@dentons.cn

[来源：家族世代（ID：FamilyGenerations），作者：张晓初、赖逸凡、胡弯]

原文始发于微信公众号（家族世代）：家族·传承 | 2023年巴菲特与芒格关于遗产规划的对话