家族·法税 | 规则适用:确定合同义务合理履行期限的基本原则


世代微评


当事人对合同义务的履行进行约定时,基于对履行期限的合理预期,一般会做出相应的安排。在合同对履行期限未做明确约定时,应按照诚信原则,以通常的商业人士的合理预期作为标准进行解释。


裁判规则


在合理期限乃至最长开发期限均已经届满的情况下,受让方仍然不履行合同义务,显然不符合双方当事人订立合同时的合理预期,也违反诚实信用原则。


案例索引


(2016)最高法民终51号


2009年8月11日,吴某等将其所持有的目标公司的全部股权作价5500万元全部转让给王某等,双方就股权及对应股权价款的给付方式进行了约定,同时约定,一旦王某等人取得目标公司全部股权,吴某等不再享有目标公司的股东权利和承担义务。此后双方还就该股权转让合同签订了数份补充协议,约定受让方(王某等)一次性补偿吴某1.3亿元,并约定最迟给付期限为“受让方(王某等)开发《股权转让合同》所对应的土地资产所形成的楼盘开盘销售后两个月内”。后双方就该条约定发生争议。


法院裁判认为“当事人有关最迟给付期限的约定,性质上属于履行期限的约定,而非合同的生效条件或付款义务的履行条件……如果将开发销售楼盘这一约定解释为完全由受让方自由决定,显然不符合双方当事人签订该补充协议时的合理预期。换言之,解释该期限,应以通常的商业人士的合理预期作为标准……在合理期限乃至最长开发期限均已经届满的情况下,受让方再不履行合同义务,显然不符合双方当事人订立合同时的合理预期,也违反诚实信用原则”。



股权转让实务应对


对于通常的股权转让行为,股权转让合同的双方当事人往往会对合同义务的履行时间或履行期限作出非常具体的时间或期限安排,发生争议的可能性不大。


但是,在相对复杂的股权转让合同中,尤其是以并购为目的的股权转让合同中,转让方与受让方的相互对待义务较为复杂,除涉及股权交付、对价支付等主义务外,还会涉及公章等公司资料交接、公司管理权移交等从义务的复杂安排。特定义务履行时间和期限不仅具有很大差异,而且履行周期相对也较长,在股权转让合同中应对当事人义务履行期限作出周严细致的安排。


在股权转让合同对特定义务履行时间或期限约定不明,或者股权转让合同约定的履行时间或期限系基于其中一方当事人的意思表示或行动时,转让方与受让方往往会就特定义务履行时间或履行期限发生争议。而此时无论是股权转让合同的双方当事人,还是裁判者,应当以法学方法论的基本原则对合同进行必要的补充或解释,合理确定特定义务的履行时间或期限。


问题的关键在于,依据法学方法论进行的补充或解释在实践运用中,基于不同的立场以及不同的认知能力,相应的补充或解释结果具有极大的不确定性,这对双方当事人而言都是巨大的风险。


在此种场合,依据股权转让合同双方当事人签订合同时的合理预期,以及诚实信用原则确定特定义务履行的合理期限是应当遵循的两个基本规则。任何商业行为都有其相应的逻辑与常态,如相同规模及条件的房地产项目的每个开发阶段都是可以确定相对合理的开发周期的,以此作为基准进行合理履行期限的判断通常是具有公信力的。


谢玲丽

大成律师事务所高级合伙人

大成广州办公室财富管理专业组负责人

和丰家族办公室首席法律筹划专家

中国家族力研究中心副主任


林清华

北京大成(广州)律师事务所合伙人

和丰家族办公室法律筹划专家

中国家族力研究中心研究员


赖逸凡

北京大成(广州)律师事务所合伙人

和丰家族办公室信托筹划专家

中国家族力研究中心研究员


嵩朕

北京大成(广州)律师事务所合伙人

和丰家族办公室法律筹划专家

中国家族力研究中心研究员


[来源:家族世代(FamilyGenerations),作者:谢玲丽、林清华、赖逸凡、嵩朕]


家族·声音 | 走出误区,对家族财富管理的3点忠告



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精彩内容


走入财富管理误区的后果往往很严重,推倒重来一定比从零开始要复杂很多,不仅会错过重要的时间窗口,而且会让简单的问题复杂化。很多误区识别不易,仅就常见的误区给家族提出以下三个忠告。


第一个忠告:当下就是最好时刻


每一个人又基于梦想与责任存在于天地之间,甚至即使离开这个世界依然希望梦想和责任延续。不正面人世无常、人无完人、人心难测的现状与风险是不合逻辑的。财富管理是一种责任!从这个角度来看财富管理与年龄大小、财富多寡并无必然的关系。


没有任何拖延的理由,财富管理,当下就是最好的时刻!


第二个忠告:不要管的太宽,不要管的太远


财富管理应当围绕家族主线、核心财富以及主要财富管理目标展开。在财富管理中“抓大放小”、“分清主次”是很关键的。不加区分地将所有财富管理事务放在一个方案中予以解决,从某种意义上来看是在集中矛盾,增加财富管理筹划和执行的难度。


“不要管的太宽”,并不是让家族放弃应当承担的责任。


毕竟“一代人管一代事”,正确的家族财富管理方案确实应当从长远出发,但要确保实现的应当是中期目标,要做“柔性”的安排。


“不要管的太远”,并不是让家族放弃应有的财富管理远见。


在家族财富管理中,一般以“安排下一代,关怀再下一代”为基本目标,实际上已经可以基本完成任务了。


第三个忠告:不是一个点子,而是一个系统


人们似乎更加乐于用一个“好点子”、“好主意”去解决面临的各类问题,这样足以简单,也够实用。但是令人遗憾的是,当遇到复杂的系统性问题时,用“一个点子”去解决问题是行不通的,而且也是危险的。用“点子”构建的财富“掩体”未来极有可能成为真正的财富“陷阱”。


家族的目标是构建一个健康有序的、平衡的生态系统,这个系统从逻辑、目标、主体、工具、技术等多角度观察都是足够复杂的。用系统的逻辑、系统的思维、系统的工具、系统的技术去系统化地实现家族财富管理就是一种应然。

张晓初 

北京大成(广州)律师事务所合伙人 

和丰家族办公室信托筹划专家 

中国家族力研究中心研究员 

英国伦敦大学学院法学硕士 

中山大学岭南(大学)学院 EMBA 


[来源:家族世代(FamilyGenerations),作者:张晓初]


家族·声音 | 战胜挑战才能保有未来的购买力


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了解家族投资主要面临的威胁与挑战,是家族投资管理重要的起点,可以从九个方面观察家族投资所面临的威胁。


威胁1:通货膨胀。战胜通货膨胀、保护财富的实际购买力,比实现一个回报率数字更具有现实意义。


胁2:汇率风险。随着家族财富配置的全球化,收入货币、资产货币和支出货币存在较大错配已经成为一个财富家族的常态,汇率风险将是影响财富的一个关键要素。


威胁3:总费用。家族应当以一种“穿透”的视角去关注总费用水平,而非表层的费用情况。


威胁4:不良投资标的。投资标的的不良体现在很多方面,比如业绩表现持续差于基准/可比同行,标的违约或无法退出,风险与流动性补偿低或透明度低等。


威胁5:错误择时。一方面,普通投资者容易被市场情绪左右、跟风、追涨杀跌,另一方面,投资机构的销售导向也容易在市场好价格贵的时候卖,而在市场低迷价格合理时反而裹足不前,一定程度上为错误择时推波助澜。因而对投资组合整体配置的关注应远远重要于择时。


威胁6:市场环境、风险、收益、投资期限和流动性的错配。一般而言存在过于激进和过于保守两类错配。过于激进可能会在市场波动时期突破可接受的风险程度,不仅投资者心理痛苦,而且可能影响既定的规划;过于保守则是一种对财富的浪费,因为其投资的潜力没有充分发掘,也是一种损失。


威胁7:未充分多元化。未充分多元化和过于保守一样,是一种对投资潜力的浪费。普通投资者可能不会注意到,但是它却是深刻影响了金融界投资哲学的一种思想。


威胁8:所有权风险。如质押、担保、罚没、欺诈、社会运动、税务责任、婚姻风险、子女挥霍、家人争产等范畴已经超越了投资效率层面,会直接影响到家族财富的所有权。


威胁9:时间成本。对于家族这种长期投资者来说,一代人的时间所形成的,就是几倍几十倍甚至几百倍的差别了。一些微小的差别经过时间放大,就是难以跨越的差距。

赖逸凡

北京大成(广州)律师事务所合伙人

和丰家族办公室信托筹划专家

中国家族力研究中心研究员

美国伊利诺伊大学厄本那香槟分校法学硕士

中山大学岭南(大学)学院 EMBA


[来源:家族世代(ID:FamilyGenerations),作者:赖逸凡]


家族·声音 | 当下财富家族必须澄清的2个基础性逻辑



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家族财富管理的逻辑事实上是多层次的,一些基础性逻辑看似简单,但知易行难;看似平常,但价值巨大。在财富管理活动中进行必要的澄清是很有意义的。下面举两个基础性逻辑的例子进行说明。


第一个逻辑:从最迫切的诉求出发,从最简单的工具入手


家族财富管理的诉求一旦引发,家族考虑问题的复杂程度是不可想象的,往往会提出非常宏大的诉求、构建非常宏大的财富管理目标。有目标当然是好事,但从另外一个更务实的角度来看,在家族对于财富管理没有深刻理解,家族内部无法达成高度共识,甚至没有紧急事态发生的情形下,越宏大的诉求、越宏大的目标,越是无法推动。


家族财富管理从最迫切的诉求出发是至关重要的。最迫切的诉求实现后,不仅初步解决了家族的“后顾之忧”,而且为后续进一步的目标实现奠定了基础。


同时,在家族财富管理的前期,家族对于财富管理工具的认识和理解是有限的,由此,从意愿安排、家族协议等最简单的工具入手反而是较为有效的。


第二个逻辑:既要关注财富管理,也要重视情感管理


家族财富包括人力资本、文化资本、社会资本及金融资本四个方面。近两年,家族文化资本才是家族最重要财富的主张得到了广泛的认同。也就是说,家族文化资本的管理是家族财富管理的关键,文化资本是家族力的核心。


家族和合既是家族文化的重要内容,同时也是承载家族文化资本的基础。家族和合的重要基础就是家族情感的凝聚,所以家族情感的管理对于家族而言是至关重要的。凝聚家族情感最重要的、最长效的方式是寻找全体家族成员的“共同支点”——那就是家族通过开展“家族慈善”等承担社会责任的方式持久地凝聚家族“人心”,这才是情感管理的长效机制。   

张晓初 

北京大成(广州)律师事务所合伙人 

和丰家族办公室信托筹划专家 

中国家族力研究中心研究员 

英国伦敦大学学院法学硕士 

中山大学岭南(大学)学院 EMBA 


[来源:家族世代(FamilyGenerations),作者:张晓初]


家族·生活 | 断舍离,是最顶级的自律


来源:净物(ID:cystyle001)


曾经听过一个很有趣的理论,叫空杯心态。

有一个空杯,当你倒进什么东西到这个空杯里,这个杯子呈现给你的,就是什么。

我们的人生,其实就像这只空杯。怀着什么心态对待生活,生活就会变成什么样。

可是,想要生活变得多姿多彩,就得先把自己变成一只“空杯子”。

卸掉不必要的东西,定时清空自己,才能接纳新的东西,让生活呈现出不一样的状态。

就像《断舍离》一书里所写的:“断舍离,从深层来看,是一种活在当下的人生整理观。”

学会断舍离,才能让内心变得简单;学会断舍离,才能让生活变得轻松;学会断舍离,才能让人生变得精彩。

学会断舍离
才能回归简单

人越年长,越喜欢背负着重重的“无用包袱”,但即使沉重,人们还是不愿意扔掉它。

殊不知,不舍得丢掉无用的东西,只会让自己的人生增添更多麻烦和烦恼。

有一户人家的儿子,生意不是很顺利,于是他总在为此事而发愁。

每一天,他都想啊想,时常皱紧眉头自言自语。

有天,父亲看到他双手各拿着一个花瓶又在发愁,便对他说:“放下。”

儿子一听,把左手拿着的花瓶放在桌上。

然而,父亲还是说:“放下。”

儿子只好又把右手的花瓶也放在桌面上。

但是,父亲还是对他继续说:“放下。”

儿子问:“能放下的都放下了,我现在两手空空,你还想让我放下什么呢?”

父亲回答:“花瓶是否放下并不重要,重要的是,我想让你放下烦乱的心。”

是啊,人千万不要把任何东西看得太重。

放下该放下的,清除该清除的,才能让自己的内心“轻”一些。

有一首诗是这么写的:

“春有百花秋有月,夏有凉风冬有雪,若无闲事挂心头,便是人间好时节。”

学会断舍离,让一切回归简单,心才会变得简单。

永远要记住:你简单了,生活才会对你简单。

最好的自律,是断舍离

我身边有位朋友,很喜欢定期整理自己的衣柜。

每一次,她都会把衣服全部放置出来,再整理出不经常穿的衣服,捐到有需要的机构。

而捐出去的衣服,有些仅仅穿了几次,还是崭新的样子。

我问道:“这么多好看的衣服,都捐出去不可惜吗?即使现在不常穿,但放在衣柜里备着也可以呀。”

朋友淡淡地回答:

“衣服多了,只会把衣柜占得太满,找起衣服来也十分困难。与其让这些衣服占满衣柜的空间,不如把不必要的衣服捐赠给有需要的人。如此一来,衣柜变大了,找衣服简单了,还能帮助到别人。”

也因为她养成了定期整理衣柜的好习惯,生活中的很多细节,她都打理得井井有条。

渐渐地,她也成为了一个很自律的人。

很喜欢诗人泰戈尔说过的一句话:

“有一个夜晚,我烧毁了所有记忆,从此我的梦就透明了;有一个早晨,我扔掉了所有的昨天,从此我的脚步就轻盈了。”

人这辈子,是选择的一生,也是放弃的一生。

或许想要的东西有很多,但有些东西能够得到,有些东西必须舍弃。

如果想要得到太多,而不舍得割舍,不舍得放手,那么心就会负累越多,生活就会越凌乱。

唯有定时清理人生的行囊,看看什么该扔,什么该留,什么该添,才能规划好自己的人生。

曾国藩说过:“既往不恋,未来不迎,当下不杂。”

一个人最顶级的自律,莫过于学会断舍离。

真正的聪明人
一生都在断舍离

佛经有云:凡所执念,皆成束缚。

的确,欲望太多,执念太深,就会成为负累,束缚着你前行。

许多人之所以心累、之所以痛苦,不过就是想要拥有的太多,而不肯放手的很少。

而真正的聪明人,往往一生都在断舍离。

有一位成功人士,自从出名后,生活总是忙得不可开交,人也因此越来越累。

于是,他跑去问一名资深教授,看看能否找到方法解决现状。

教授问他:“你每天都在忙些什么呢?”

那人如实回答:“我一天到晚都在忙着应酬各种社交活动,有时候是饭局,有时候是演讲。不仅要花时间接待与我合作的人,还要做好自己的分内事。唉,真的是分身无术呀!”

教授听后,带他来到衣帽间,说道:“你将这些衣服都穿到身上后,就能从中找到解决方法。”

那人毫不犹豫地说:

“我穿着身上的衣服就够了,多穿也无益。更何况,这些衣服全都穿在身上,那走起路来,不会走得很笨重吗!”

教授说:

“这些衣服,就像你身上的包袱,穿得越多,只会压得你喘不过气。要知道,你的身份不是一个演说家,也不是一个交际家,又何须让自己饰演这么多角色,让自己受苦受累呢?”

一言惊醒梦中人,那人恍然大悟:

“是啊,懂得舍弃一些不必要的东西,做自己力所能及的事情,才能回归初衷,让自己舒服愉悦些。”

生命的旅途,其实好比一条小船。

若承载太多,就会导致船只无法承受过大的重量而受损,从而影响航行。

想要扬帆起航,那就必须学会定期卸下一定的重量,如此才能轻载前行。

懂得适时整理自己的心,舍掉无用的东西,放弃过多的欲望,才能真正享受美好的人生。

[来源:净物(ID:cystyle001),作者:净静]


来源介绍:内心强大的人,总能在逆境中锤炼自己。跟净静一起,直面人生,共同成长。微信公众号:净物,ID:cystyle001


家族·声音 | 家族投资者的角色——厨师长与解决方案



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精彩内容


家族投资管理的问题是家族顶层结构设计要考虑的重要内容,也是实现家族(企业)财富管理目标的重要环节,其中应特别注意家族投资的顶层逻辑。


到底哪些是投资者需要聚焦关注的呢?如何化繁为简把握问题的核心呢?


首先需要投资者自己确定整个投资组合怎么搭配,然后是每大类资产的内部如何调配,最后才是买什么投资产品来实现这种配置。投资者关注问题的出发点,应当是自身整体投资组合的内部协调,这种高屋建瓴从上至下的全局视角是实现成功投资的重要前提。


再结合中国当前的发展阶段,投资者还需要把握一个关键原则,即是以产品为中心,还是以投资者为中心。


以标准化产品为中心,这往往是金融产品销售人员的视角,也是许多家族初步接触财富管理领域的切入视角。而家族投资者的角色,是站在“厨师长”的视角,为了给家族成员乃至子孙后代打造一桌饕餮盛宴(整体投资组合),从而构思与制备不同的菜色搭配(大类资产组合),进而挑选市面上林林总总的食材(投资产品)进行制备。


强调投资者角色解决的是一个视角问题,整体和全局视野是出发点,这个道理实际上是处理事务的基本逻辑,这一点在投资管理领域同样也是要坚守的。同时,要有解决方案的思维,而一定不是产品思维,厨师长的思维实际上就是解决方案的思维,不仅要考虑食者的口味与需要,也要平衡营养的匹配与成本。

赖逸凡

北京大成(广州)律师事务所合伙人

和丰家族办公室信托筹划专家

中国家族力研究中心研究员

美国伊利诺伊大学厄本那香槟分校法学硕士

中山大学岭南(大学)学院 EMBA


[来源:家族世代(FamilyGenerations),作者:赖逸凡]