理论与实务研究

                2018年10月第4期 市场回顾 1 美国三季度GDP超预期，薪酬和关税或推升通胀 道琼斯指数下跌2.97%，标普500指数下跌3.94%。 近期贸易摩擦升级、美联储加息、全球经济放缓、中东地缘形势紧张、美国中期选举等多项宏观事件提升市场避险情绪，外加投资者对于企业业绩的担忧，美股暴跌。...

2018年10月8日，上市公司万向德农发布公告，称已收到控股股东万向三农集团有限公司（以下简称“万向三农”）的工商变更通知，这意味着万向三农100%的股权已全部被鲁伟鼎先生置入“鲁冠球三农扶 志基金”。   至此，鲁冠球三农扶志基金慈善信托的设立工作宣告完成，但其引起的关于家族企业社会价值的思潮，其带给家族（企业）传承、家族慈善规划的启示，才刚刚开始被感受到。  ...

【家族声音】汇聚专业的信托筹划专家、家族（企业）治理专家、财富管理专家和家族办公室领袖，每周一期与大家分享私人财富管理、家族（企业）顶层结构设计、家族力整体提升、家族（企业）投融资及家族（企业）危机化解和争议解决等方面的经验和见解。 每个家族企业都有所谓的“内部人”和“外部人”，也就是我们说的“内部所有者”和“外部所有者”。   所谓的“内部人”，一般指一直在家族企业当中拥有权力和地位，能够做出重要决定，掌握企业更多情况和信息的群体。他们为家族企业呕心沥血，肩挑重任。  ...

                2018年10月第3期 市场回顾 1 美国银行财报超预期，美欲与欧英日开展贸易谈判 道琼斯指数上涨0.41%，标普500指数上涨0.02%。美股在10月初的回调后有所企稳。...

【家族声音】汇聚专业的信托筹划专家、家族（企业）治理专家、财富管理专家和家族办公室领袖，每周一期与大家分享私人财富管理、家族（企业）顶层结构设计、家族力整体提升、家族（企业）投融资及家族（企业）危机化解和争议解决等方面的经验和见解。 按照我们的经验，平行关注家族与企业利益的原则，对成功的家族企业来说是最好的也是最持久的战略。...

                2018年10月第2期 市场回顾 1 市场继续担忧美股进入调整期，核心CPI低于预期缓解加息担忧 道琼斯指数下跌4.19%，标普500指数下跌4.10%。...

  “传承大奖2018”颁奖典礼于10月16日在香港演艺学院举行，在香港政务司司长张建忠先生主持下，星光熠熠的颁奖礼圆满结束。   香港传承学院成立于2012年，香港大家乐集团前主席陈裕光先生担任荣誉主席，李志诚博士担任院长。通过举办“传承大奖”，评选出积极致力于家族传承、企业永续经营等崇高事业并提供了最佳实践的个人、家族企业和金融机构，这些成功家族企业传承典范为众多追求基业长青的家族提供了参考样本和学习经验。 传承学院荣誉主席 陈裕光博士致辞  ...

请点击“阅读原文”获取PDF版报告全文 序言 本人欣然呈献《2018年四季度投资展望》。 “历史不会重复，但总会惊人的相似。”2018年9月，恰逢2008年金融危机十周年。随着美国经济扩张周期进入晚期和中国经济的放缓，贸易战持续和发达国家逐步收紧货币政策，预测下一次经济危机何时到来的声音不绝于耳。在检验各种指标后，我们发现近期发生经济危机的概率较低，但需要密切关注当前的全球市场的各种隐忧。...

【家族声音】汇聚专业的信托筹划专家、家族（企业）治理专家、财富管理专家和家族办公室领袖，每周一期与大家分享私人财富管理、家族（企业）顶层结构设计、家族力整体提升、家族（企业）投融资及家族（企业）危机化解和争议解决等方面的经验和见解。 今天和大家分享的是家族宪法这个话题。 首先想和大家分享一下最近研究的一个案例，这是一个富裕的企业家族，家族的第二代成员正在考虑第三代成员的8个堂表兄弟姐妹的未来。他们需要花费时间与精力解决下面几个问题，也是一些兴旺的企业家族经常思考的问题，包括： （1）下一代家族成员在家族企业工作应该遵循怎样的规则？...

                2018年10月第1期 市场回顾 1 美联储声明偏鹰，美墨加达成贸易协议 道琼斯指数下跌1.11%，标普500指数下跌1.51%。 美债收益率上行威胁高股息板块，而彭博报道称中国以植入芯片的手段渗透美国公司，导致科技股领跌。此外，副总统彭斯对中国的指责也使得中美矛盾更加凸显，股市风险偏好下降。...