无论是家族（企业）领导者还是接班人，对于家族（企业）传承的类型及可能出现的状况与挑战，都应有清醒的认识。 接班人承继家族企业有两种类型： 一种是规划下的继承安排，家族（企业）领导者根据家族的规划与意愿将权杖移交给下一代；另一种是家族（企业）领导者突然离世或丧失能力，继承人非正常接班。 权杖移交又分为生前传承和身后传承： 2017年10月“万向系”鲁冠球家族因鲁冠球先生去世引发的鲁伟鼎先生接班的传承事件，就应当理解为是一种权杖移交式的身后传承。 而“长和系”李嘉诚家族、“新希望”刘永好家族的传承则都属于生前传承。...
在家族（企业）财富管理活动中，家族领导者的眼界、格局、认识和能力是重要的影响要素。家族领导者不仅眼界要高、格局要大、认识要准、能力要强，而且把握问题的节奏也要对。 大家更习惯于从家族视角对家族财富管理进行探讨，实际上从家族领导者、家族接班人等视角去思考和研究，也很有价值。就当下而言，有七个与家族财富管理有关的问题是家族领导者必须予以关注的： 问题一：明了财富目标 除了财富规模、资产形态、血缘结构及内外环境等会影响家族财富管理实现路径外，财富目标是更为重要的影响因素。目标不仅决定了方向，也决定了路径。...
我们一直强调家族（企业）的保护、管理与传承并重的基本观点，这是整体解决方案的应有之意，无疑是正确的。虽然家族传承一定不是唯一的重要问题，但的确是关键问题。 理论认为，家族传承应当聚焦到三个层次予以考量，即传什么、传给谁及如何传？这方面有很多研究成果，我们也曾经写过一些文章参与讨论。 这个思考逻辑符合解决问题的正常认知，找到标的、明确对象、选择路径、从理论研究出发作为家族传承研究的底层逻辑是可行的。但在家族传承的实践过程中，我们越来越觉得三层次的思路有点大而化之，很难落地，或者说不见得是解决问题最有效的思路。...
家族雇佣政策和接班人培养的关系是每个家族（企业）需要深入思考的问题。要理解两者的关系，首先要理解两者的定位是什么。 接班人培养，是通过制订计划，让一个或多个候选接班人通过参与计划成长为家族（企业）的领导人。接班人培养计划还会将最终目标分解为阶段性目标，包括业务入门、业务熟悉、领导力培养等。这是一种主观计划。 而家族雇佣政策是关于家族成员进入并在家族企业中工作的规则，通过规则帮助家族企业选拔和培养合适的人才，将不同的家族成员放在与其匹配的位置，并约束其行为。这是一种客观规则。...
家族雇佣政策的安排是家族（企业）治理的一个重要方面，必须有一个从上到下、从家族政策到企业具体规章、从决策评价机构到执行实施机构的系统安排。 家族雇佣政策不是简单的几个条款，而是包括了指导原则、决策机构和机制、准入资格及管理四大方面。 指导原则 指导原则是家族雇佣政策确定的基本原则，具体政策是可以调整变化的，但指导原则是比较恒定的。指导原则需要家族内部达成深度共识，而且需要与家族的价值观相匹配。 指导原则除包含目的、愿景及价值观外，也会明确家族成员与非家族成员的雇佣标准是否一样，接班人与非接班人是否区别对待等方向性问题。 决策机构和机制...
世代微评 特朗普再次赢得大选，让我们想起了此前他设立过的“拉风”的盲目信托。盲目信托是英美领导人为了实现相应的社会承诺所做的一种特殊的信托安排，信托不仅要具有独立性，往往也具有不可知性，真正实现个人资产与总统身份的分离。 本文摘自《对话家族信托——财富家族定制信托的21篇实战案例》 在实践中，英美的总统们设立的盲目信托不仅具有独立性，往往还具有“不可知性”，以保证他们对于信托财产的状况和运作一无所知，真正做到个人财产与总统身份的完全分离。英美的总统们之所以选择盲目信托，更多的为了践行其作为政治人物的社会承诺。 盲目信托...
对于家族雇佣政策，绝大多数家族（企业）都存在认识偏差。 很多家族领导人将这个问题看作是处理家族人际关系、自己是否有威信有手段的私人问题，或者认为完全是一个企业如何用人的问题，甚至是一个企业招聘的问题。 以大小观之，家族雇佣政策既关乎家族，也关乎企业。家族成员的进入、考核和担任高级管理层，不仅仅是企业的问题，也是家族问题。如果家族成员享有太多的特权，企业中的非家族成员则难免心生不满；但如果阻断家族成员进入企业的领导层路径，家族的特殊资产则很难涉入与传承，家族企业的核心优势则无法发挥。...
2024年9月5日是第九个“中华慈善日”，今年的“中华慈善日”主题是“崇德向善，依法兴善”。新修改的《中华人民共和国慈善法》自2024年9月5日起正式施行。 财富家族慈善事业透视的慈善逻辑 当一个财富家族在家族产业蓬勃发展之时，能够在慈善事业也能有所作为，不仅可促使家族价值、企业价值与社会价值更为有效地实现长期平衡，而且可以为家族的文化资本、社会资本及人力资本产生巨大的积极影响，进而形成强大的家族力。美的何享健家族就是一个典范。...
巴菲特在财富创造上取得的巨大成功是有目共睹的，而他在慈善事业上的投入同样受到全世界的广泛关注与尊敬。 图片来源于美联社 2024年6月28日，93岁的巴菲特将8,674股伯克希尔·哈撒韦公司A类股票转换为13,011,000股B类股票，并于当日向五家基金会捐赠13,008,758股伯克希尔·哈撒韦公司的B类股票：其中向比尔及梅琳达·盖茨基金会捐赠9,930,357股，向苏珊·汤普森·巴菲特基金会捐赠993,035股，向舍伍德基金会、霍华德·G·巴菲特基金会和NoVo基金会各捐赠695,122股。...
在《外部财务解决方案——正确的资本形式与正确的战略相匹配（下）》中，我们介绍了11种筹集增长资本的方法。对家族企业来说，私募股权资本的可用性逐渐增强，因此本篇文章将以更为细致的方式探讨私募股权解决方案。...
