家族企业想要将成功延续多个世代，最好的方式之一就是预测未来可能出现的问题，然后在家族内部加以讨论——在问题真正出现之前将其解决掉。

但是哪些事项是家族拥有特权做出决策的呢？家族成员供职于企业，意味着他们具有多种身份——父母、首席执行官、子女、孙子孙女、董事、股东、管理者、受托人等——这就增加了确定家族整体角色的难度。本文将帮助家族确定这一角色，从而就企业所有者最看重的事项达成一致，并且给予家族成员一种可以超越他们企业所有者身份的认同感和使命感。

家族治理应该将重点放在下述8个主要的家族关注点，可以着眼于全部，也可以立足于其中的几个：

• 制定家族政策

• 明确阐述家族愿景与使命

• 致力于家族组织的建设

• 制定家族所有权政策

• 在家族内部解决冲突，帮助有需求的家族成员

• 加强家族教育与信息分享

• 协调家族在民事、政治及慈善领域的角色

• 保证家族运行

制定政策

很多家族都会制定政策来引导未来众多领域的决策制定与行动。这些方面一般涉及：我们将如何自我治理？我们将以什么方式解决冲突？面对有迫切需求的家族成员，我们应该做出怎样的反应？

在问题出现前将问题解决掉：

弗吉尼亚州的一位企业所有者将自己的两个儿子邀请进了自己的汽车经销店，他们讨论的主要内容就是家族政策。两个儿子中，一个是一家商业房地产公司的所有者，另一个是投资经纪人。父亲和他们用了一年的时间，和一位顾问共同商谈，针对与家族成员合作的诸多事宜探讨目标、职责及可能出现的情感问题等诸多事项，另外还涉及了权责划分、决策制定流程及问题解决方法。

因为两个儿子的妻子也参加了一些会议，所以两兄弟可以事先说出自己的顾虑，这样就躲开了很多绊脚石。接下来，父亲和两个儿子就调节战略达成一致，按照其中一个儿子的说法，这个策略让家族成员可以“在不涉及个人情感的情况下”处理好任何问题。

通过这种方式，他们可以在问题发生前将所有潜在问题扼杀在萌芽状态，这样就可以完全避免问题的发生。随着家族规模不断壮大，家族的领导和成员需要面临的问题越来越多。

阐述家族愿景与使命

即使在企业创立的最初期，家族也会开始了解到，企业存在的意义并非只是一个雇用某个家族成员的工具，而是提供一个宝贵的机会，去共同建立一些有意义的东西，在社区彰显家族愿景。

很多家族发现，投入精力来阐述家族愿景与使命，能够教育与激励家族成员，并且让他们团结在一起。家族愿景是凝聚力和股东透明的基础。家族愿景向外部世界传达了一个有力的信息，提升对企业未来的乐观情绪。另外，它还为企业文化定下了基调，帮助管理者制定企业目标，并为员工聘任与激励提供帮助。企业愿景甚至可以巩固客户的信任感。

致力于家族组织的建设

家族组织形式可以是餐桌旁非正式的闲谈，也可以是更为讲求组织架构的家族理事会或其他治理团体。

随着家族规模不断壮大，家族领导者和家族成员所承担的组织职责也会有所区别。某些家族会将这种区别正式化，具体的方式就是组建家族理事会或家族委员会，由家族领导者或家族里的长者担任职位。

在大家族中，有可能成立几个常务委员会或工作小组，例如：

• 负责协调/监督董事会的家族理事

• 家族教育与发展

• 家族雇用与职业规划

• 家族传统与历史/档案

• 家族慈善事业

• 家族股东关系/家族股东与企业的联系

• 家族社交活动/娱乐活动

• 家族办公室或其他共享服务

没有一个家族会设立全部的委员会，不同的职能可能由不同的委员会承担，职能划分主要取决于家族需求和家族规模。每个委员会为家族成员提供机会来获取经验，以及为家族和企业提供领导力。

促进家族教育和信息透明

家族有责任让每位家族成员获知信息，并为了未来在家族和企业中的角色和作用而做好准备。

企业家族可以利用特殊机会来表达对于家族传承与功绩的自豪之情，也可以让孩子们洞察到家族企业所有权带来的回报与负担。很多家族都会有意识地向下一代成员传授价值观、所有者权利与责任，以及主人翁精神。

随着企业规模不断壮大，家族需要了解向职业管理转变的价值。家族成员需要了解企业的财务目标，以及在经营企业的过程中所需要权衡的方面。家族还需要认识到，任何企业都有复杂的利益相关者，包括员工、供应商、顾客、社区和股东。

保持家族传统和维护家族历史是家族教育的又一组成部分。家族中长者的演讲、家族历史书、家族新闻的剪贴簿，以及家族的族谱都能帮助家族成员更好地了解自己和企业，同时也有利于共同价值观与目标的制定。在回顾历史的过程中，很多家族都获得了宝贵的资源，为未来做好准备。

制定家族企业政策

家族职责之一就是为家族企业制定经营理念，其中涉及为企业设定目标、确定治理与流动性原则，设定宽泛的参数，指导企业的具体运营。

家族制定家族企业政策时需要考虑：

• 指导企业对不同利益相关者配置资金的原则

• 大致规划出大概的治理原则

• 决定董事会席位和家族成员如何继承董事会席位

• 企业与家族应该向世界展示怎样的形象

• 决定谁应该持有股份

活跃所有者的角色

大多数企业家族都和管理层有着直接关系，因为某些家族成员同时会供职于家族企业。但是，一些没有任何成员在企业中就职的家族，形成了一种特别的角色，我们可以称之为“活跃所有者”。

这些家族的一些成员会采取警醒的态度，保持与企业之间的联系，即使他们本身并不在家族企业担任职务。如家族成员会出任董事会主席，即使他本身并非企业的全职员工。这并不意味着家族成员可以冲破界限，插手企业的管理工作。而是意味着家族成员可以借助在企业担任职务，以及与企业之间的利益关系来维持家族对企业事务的参与。

协调家族在民事

政治与慈善方面的角色

家族拥有企业所有权的事情通常在社区中是人尽皆知的，不管这是不是家族成员所愿意看到的。很多家族发现，在管理家族表现和曝光的问题上达成一致意见是有帮助的。

整个家族是否在民事活动中发挥积极作用？如果不是这样，选择这样做的家族成员是否应该遵守家族制定的指导方针？家族是否就某些政治原则或目标达成一致？家族就哪些慈善事业达成一致……

这些问题会影响所有家族成员，也会对企业产生影响。如果能够妥善处理这些问题，慈善事业能提升家族荣誉感、加强家族凝聚力，并且增强成员对家族的投入程度。

阖家欢乐

最后一点，也是同样重要的一点，在一起欢笑能够让整个家族团结在一起，即使在最举步维艰的时期。

最简单的活动，如每年一次合家团圆或社交活动，在某个度假村或度假景点召开家族会议，或者整个家族一起偷闲，都能够让家族成员重新意识到家族的重要性，认识到家族是珍贵的宝藏与资源。在这些活动中进行交际活动，能加强参与者彼此之间的关系，同时也有利于改善彼此就企业及家族问题的沟通。

一些家族还会买下农场、游船或具有独立产权的度假酒店，提供给所有家族成员使用。这种对家族娱乐的共同投资，有利于加强联系，并表达彼此的好意，对家族和企业都有好处。

[文章来源：摘自《家族企业治理：家族与企业的平衡和繁荣》，作者：克雷格·E·阿伦诺夫、约翰·L·沃德，译者：张晓初、张东兰、吴景辉]

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家族文化可以产生两个价值，一个是内部的价值，是一种持久的、强大的凝聚力；另一个是外部的价值，社会的、时代的尊重与认可。同时，家族文化也是家族价值力的核心要素。

家族文化往往意味着两个层面的优势，一是让家族和家族企业能够始终面向“过去”的使命与传统，另一个是让家族及家族企业保有“未来”长期发展的动力与能力。

观点3

深刻透析家族文化的资本视角，把握家族文化与家族社会资本、人力资本、文化资本及金融资本的关系，才会真正发现家族文化对家族的巨大价值。

家族文化既有物质的、也有精神的，它是一种能把过去、现在和未来同时展现在一个画面的东西，它汲取了历史的精华、肩负着当下的创新、承载着未来的希望，家族文化始终不是孤立存在的。

家族文化赋予家族社会资本以价值。家族社会资本的价值就来自于家族文化的融入，来自于家族共同认可的价值观是否与社会价值观相匹配，来自于家族对社会资源、社会资本的价值取舍。因此，有价值的社会资本，是家族文化下的社会资本。

家族文化赋予人力资本以共识。将家族文化融入人力资本，通过共同价值观的认同，家族更易于形成思想上的普遍共识，进而达成家族行动上的整体性与一致性，家族才会上下同欲、家族和合。

家族文化还赋予文化资本以内容。文化资本的核心内容就是家族文化，这一点不再赘述。

家族文化赋予金融资本以保护。金融资本能够持续保有并实现其价值，除了相关金融工具与技术的应用，更重要的、更需要的是家族成员的保护、管理和传承意识。通过家族文化，在家族成员之间形成的一种基本精神和凝聚力，才能更好地促进金融资本的实现。同时，家族文化被社会认同，也可以形成一种家族信用，降低交易成本，提升金融资本的价值。

毫无疑问，家族文化无处不在，已经渗透到家族发展的各个阶段，是家族力的重要核心支柱。

观点4

家族文化养成一般应当遵循“形式与内容并重”、“顶层设计和具体实践同步”、“上下同欲，凝聚共识”、“过程为先，水到渠成”等四个基本原则。

家族文化是“养成”的。所谓的养成，就是培养且成长而成。这个过程是漫长的，是需要持续培养并成长的。因此，我们讲家族文化的养成，其实有三层含义：培养、成长、成就。

家族文化一定不是一蹴而就的，一个家族不是一下子就有“文化”了，也不是因为今天制定了家族宪法、明天制定了家规家训，就有了家族文化。

首先，形式与内容并重。在家族文化的养成过程中，形式与内容要并重，不能顾此失彼，一味的强调家族宪法等形式而缺乏家族精神的支撑，一味的强调家族精神而没有成文的制度形式，都无法将家族文化真正“养成”。

第二，顶层设计和具体实践同步。相比较古代而言，今天信息和通讯技术的发展，跨越时空能够借鉴的家族文化信息和专业研究很容易获取，在这个时候，家族对家族文化框架体系的顶层设计已经成为了一个可能。这个框架即是一个目标、也是一个实现路径，更是一个方法。家族对家族文化的建立，不再是古人从生活积累着手，而是可以顶层设计与具体实践同步推进。

第三，“上下同欲，凝聚共识”。在家族文化养成过程中，家族成员的同欲与共识非常重要，所谓“上下同欲者胜，同舟共济者兴”。通过家族内部、外部的交流与学习，促成家族内部培育、引导、发现并固化家族成员关于家族文化的历史、内涵、载体、未来等方面的基础共识，以少积多，由浅入深，这是贯穿于家族文化养成过程的重要基础。

最后，“过程为先，水到渠成”。家族成员必须充分交流，充分沟通才能相互理解，充分沟通才能澄清差异，充分沟通才能达成共识。在这个过程中，不仅要关注非正式的的沟通，也要强调正式的沟通，甚至要彰显沟通的“仪式感”。

家族文化的正确“养成”过程本是就是家族文化的重要内容！所以我们说过程为先！过程如果培育的好，成长的好，成就的结果就是水到渠成。

虽然家族文化一定不是设计出来的，而是一种共识下的家族产物，但是家族文化的规划是不可或缺的，而且家族文化很多时候始于“有形”处的彰显，而后逐步长期养成内化于心、外化于形的家族精神。

延伸阅读：
家族·观点 | 家族的传承之根、生命之源——家族文化（上）

[来源：家族世代（ID：FamilyGenerations），作者：谢玲丽、张晓初、胡 弯]

原文始发于微信公众号（家族世代）：家族·观点 | 家族的传承之根、生命之源——家族文化（下）

“参天之木，必有其根；怀山之水，必有其源”。家族文化是全体家族成员共同的价值观和行为准则，是家族的传承之根、生命之源，是最为特殊的“家族财富”。家族文化的价值在今天已经逐步被中国家族所认同，重拾家族文化已经是一种社会的普遍共识。

观点1

家族文化就像一个同心圆，由表及内有三个层次：外层的“形”文化，中间层的“法”文化，内层的“魂”文化。

很多人认为家族文化是精神层面的，是只可意会不可言传的东西，是“虚”的。事实上外层和中间层的文化内容还是属于有形的、可识别的，是可以触摸的，甚至是物质形态的。

比如在中国南方经常见到的祠堂，就是中国古代家族制度最重要的外在表现形式，是家族文化的重要载体。

家族的“形”文化虽然更多显现为物质层面，但是其承载的是家族共同的价值观，是有着丰富内涵的有形载体。

家规家训，是家庭或家族内部父祖辈对子孙后代的训诫与教化，它就是家族文化的“法文化”。在华夏五千年文明历史之中，无论是薪火相传的世代望族，还是名不经传的小姓微族，家规家训作为中国宗族文化的重要载体，更是家族文化传承的关键所在。“忠厚传家久，诗书继世长”，一个家庭或者家族的思想、观念、精神、风气等需要通过家规家训这个载体，养成独特的家族文化和气质，并传承与发展。

五帝时代，周公首开中国家训先河，他的《诫伯禽书》教诫儿子伯禽要注重德行修养、礼贤下士。秦汉以后，历经三国两晋南北朝，传统家训逐步完善，并向体系化发展。其中最具代表的是《颜氏家训》，被誉为“古今家训，以此为祖”。

隋唐家训日渐成熟，到了宋元走向繁荣。除了唐太宗《帝范》流芳百世外，南宋的《袁氏世范》也可与《颜氏家训》相提并论。明清两代，家训更是繁荣鼎盛，数量众多，形式多样。其中《朱子家训》成为当时甚至现在都家喻户晓、脍炙人口的教子治家的经典家训。

清代后期，家训开始走向衰落。虽然洋务派在家训中掺进了许多现代因素，但终究因时代所限没能形成大气候。此阶段，曾国藩的家书流传至今具有很强的影响力。

家规家训成为各个时代、各个家族遵守的“约定”和“规矩”，注入在每一个家庭或家族的生命之中。毫不夸张的讲，每一个繁荣昌盛的家族，必有流芳百世的家训。

我们在祭拜祠堂时，在谨记家规家训时，体悟的其实是一种有形的载体承载着无形的精神，进而影响着我们的行为，这就是家族精神，也就是家族文化的内核——魂文化。

家族精神是家族在长期的生活实践中形成的共同价值观，并随着历史的发展，得到不断的认同、传承和发展。这种精神融入在“形文化”和“法文化”之中，不断形成、追溯并传承，是家族顶层规划的重要内容，通过它可以解决家族传承过程中最难解决的问题。

观点2

家族文化是一种家族的普遍共识，在家族文化养成中必须处理好古今关系、中西关系及三个层次之间的关系。

近几年，我们可以观察到两个家族文化的推动力量：其一是近年来对中国传统文化复兴的推动确实产生了实效，这个力量更多作用于家族一代，或者说长辈家族成员；其二是西方家族宪法、家规家训的引入与宣传，让家族“猛然”发现了全球性的共同经验，这也是一个很重要的推动力量，这影响的不只是一代，影响更多是家族二代，或者说晚辈家族成员。

古今关系是一个家族文化首先要面对的话题。老祖宗智慧的传承毫无疑问是必要的，这本就是家族文化之“源”。但是，社会环境、经济发展、文化背景、科学技术及生活方式的巨大改变，同样也是不争的事实。

在这个背景之下，家族文化必须与之相适应，这就涉及到家族文化的发展问题。“古为今用”当然可以确定为一个基本原则，但“宜用则用”、“宜新则新”也同样应当确定为基本原则。三者应当是并行不悖的。

中与西，社会结构与家族结构不同，文化底色不同，但又有共同“美好”的价值追求。“西为中用”这个逻辑与原则同样没有必要展开更多讨论，好的东西就拿过来，这是不容置疑的。但是，我在这里同时还是要强调“宜用则用”，“宜中则中”两个原则。

真正理解家族文化三个层次之间的关系是一个值得重视的问题。“形文化”与“法文化”是“魂文化”的外化形式和载体，“魂文化”是家族文化的内核。没有家族精神这个内核，所有的“形文化”就停留在“形”上，就只是一栋建筑、一块牌匾、一个行为、一篇文章等物化的东西。“物”是逃脱不了“无常”、无法长久永续传承的。

“法文化”是连接“魂文化”与“形文化”的中介，是“魂文化”的产物，是“形文化”的一种工具。“法文化”就是将家族共同的价值取向融入到家规、家训、家法等制度中，用以建立家族治理的秩序，成为教育与约束家族成员行为的准则，使得家族成员共同遵循、共同行动，彰显家族文化特点。

古人讲治国应“德礼为政教之本，刑罚为政教之用”，其实，治家与治国一样，我们如果一味追求家族精神，强调德育，不辅助法治，是无法建立起健康的家族生态秩序。德法互补共治是中国古代国家治理的成功经验，更是家族治理的借鉴之道。

[来源：家族世代（ID：FamilyGenerations），作者：谢玲丽、张晓初、胡 弯]

原文始发于微信公众号（家族世代）：家族·观点 | 家族的传承之根、生命之源——家族文化（上）

总体而言，家族信托治理与所有权的设计与配置，家族信托应用场景的打开，信托文化的回归及信托教育的关注，这几个问题关乎到家族信托的健康发展，无论是从业人士，还是家族人士都应当予以足够的重视。以下是构建或优化家族信托几条比较重要的实践路径：

标准化的信托逻辑目前是大行其道的。对于信托资产规模较小，财产形态单一，家庭结构简单，信托目的简单的家族信托而言未必是一件坏事。这如同精装修的房子，一定有适宜的人群。

但是对于信托资产规模较大、财产形态、家庭结构及信托目的相对复杂的家族信托而言，标准化的信托是无法满足家族诉求的。此时家族信托构建的合理路径有两条：

其一是家族在特定受托人提供的基础性信托结构之上，进行进一步定制化的结构优化与治理安排，进而成立并运行家族信托；

其二是家族构建好基础性的信托结构与治理安排，遴选适合的受托人以成立并运行信托。

两条路径当然都应当满足受托人的合规要求，并契合前文所涉家族信托的基本逻辑。需要强调的是，家族信托绝对不是买的，而是家族作为主角依据条件、目的、风格与格调去设计和筹划的。

路径2

把握好合规、控制与创新的边界

合规是家族信托的底线，这涉及到家族信托的坚固问题，合规的突破或早或晚给家族和受托人带来负面消息。

无论在境内还是境外，都有很多关于信托治理、信托所有权结构及信托应用场景的实践创新，这本身就是信托制度的魅力所在，但是这种创新的边界到底在哪里？信托行业应当如何把握这个边界？特定的家族信托又应当如何把握这个边界？

对于控制权的关注是一种普遍的执着，其中存在非常复杂的文化及心理因素，控制权的边界到底在哪里？不同的实现路径又会产生哪些结构性的差异？

前文提及的合规性和价值性一定就是边界所在，但是这可能是一个知也难行也难的问题。

路径3

关注立场冲突与受托人选择逻辑

家族信托中会存在家族立场与受托人立场的冲突，这是无法回避的问题。家族有充满期待的各种奇思妙想、现实需求与认知局限；而受托人会关注信义义务边界与责任、合规要求、成本与效率等现实问题。事实上恰恰是这种立场冲突的存在，才真正保有了家族信托的价值。立场是需要理解和坚守的，而不是用来挑战或战胜的，这是家族信托实践必须面对的一个大前提。

信托的受托人可以是自然人，机构受托人，也可以是私人信托公司（PTC），在选择具体“谁”作为受托人之前，首先需要确定的是哪一种类型的受托人是最适合的。不同的受托人所面对的家族信托应用场景是有类型化特征的，不存在哪一种类型更好的问题，而是应当探讨哪一种类型更适合的问题。

在确定受托人类型后，才应当考虑具体选择“谁”作为受托人。合规能力、沟通效率、过往经验及稳定可靠是受托人选择的基本考虑要素。

路径4

合理重视监察人/保护人安排

在海外家族信托中运用了保护人制度，在境内家族信托中大部分信托结构也借用公益信托监察人的概念构建了类似的制度，但这个监察人的实质与海外信托保护人是接近的。当然也有部分境内信托结构直接引用了保护人的概念与制度。保护人制度安排对于家族信托目的的实现，以及受益人权益的保护是十分关键的。

首先要考虑清楚保护人的权利与义务是什么，边界在哪里，这是要把握的大前提；同时要考虑保护人与其他信托当事人的权利冲突与平衡问题；其次才是选择“谁”或“谁们”作为保护人的问题；接下来才要考虑后顺位保护人或保护人的继任人问题。

值得关注的是，当下境内外家族信托的实践中，存在忽视或缺失保护人制度安排，及无限扩大保护人权利边界的现象。

路径5

进行家族信托的运行检视、优化与重构

家族信托的运行检视是很关键的，这里涉及到合规检视及目的检视两个层面。家族信托运行合规与否实际上对于家族信托结构性效果的影响是很大的；随着家族内部与外部环境的变化，家族信托是否能够更好地实现家族信托的目的也是需要检视的。因此，由信托顾问参与家族信托运行并进行必要的检视已经成为很多家族信托的选择。

检视之下，家族信托合规性也许会暴露出这样或那样的问题，家族信托的安排也许会显示出已经无法更好地实现家族目的，这个时候就不可回避地涉及到家族信托的优化与重构问题。

从目前家族信托的实践来看，对部分家族信托进行必要的优化，甚至重构是有必要的，是正当和合理的，也是符合事物发展规律的，这个问题应当引起家族的充分重视。

路径6

持续关注家族信托教育问题

家族信托教育实际上是家族信托的基础性问题。此前提及较多的是委托人及保护人的教育问题，这无疑是非常重要的。但是，关于受益人的教育问题实际上更为重要，家族信托毕竟是为受益人的利益而存在，而受益人将与家族信托长期共存。

让受益人成为合格的受益人可能是家族信托正常运行的关键环节。当然信托教育不是孤立存在的，应当结合家族的所有者教育去实现，这样效果可能会更好。

家族信托的价值决定了家族信托制度与应用发展的必然，家族信托的逻辑决定了家族信托制度与应用应当具有的基本样貌，家族信托的实践路径必然会决定家族信托的制度效果与家族目标的实现程度。尊重并敬畏信托制度，避免无序野蛮发展，坚守理性与信托文化，关注全球信托应用与治理研究才是家族信托发展的必由之路。

[来源：家族世代（ID：FamilyGenerations），作者：张钧、谢玲丽、梁嘉颖]

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1. 他们对于家族企业怀有关切之情

在他们看来，家族企业是一个非常神圣的存在，这个存在对于社区具有难能可贵的价值，同时也是家族传承的一部分。对于家族成员来说，企业对于他们有重要意义，他们可以从家族企业中获得明确的人生目标。

2. 他们想方设法地为企业增值

真正发挥效用的所有者会努力达成一致，这样大家可以做到同声同气。他们会给予他人应有的尊重，包括对管理层、员工、董事、客户、供应商以及其他人，因为这些人为家族企业的成功做出了贡献。他们对于自己的预期非常明确，而且会一直矢志不渝地坚持下去。他们的行事方式令人信服，因此其他人知道自己可以依靠他们。他们总是长此以往地投身到企业中去。

3. 他们为家族凝聚力做出贡献

他们会认真参与到家族中，会出席家族会议，会担任家族委员会职位。家族对他们来说有着重要意义，他们会通过具体的行动证明家族对于自己的意义与价值。他们可以从家庭当中收获欢乐。

4. 他们可以独立于家族

家族成员的财富往往因为家族企业的所有权而流动性受到影响，所以他们可能无法成长，一直依赖于自己的家族。明智的所有者会寻求实现独立，这也是所有成年人会做的选择。他们会找到其他收入来源，例如，他们另外开辟一项事业，从而避免自己对于家族企业股份分红的依赖性。他们真正看重的是自己的责任而不是自己的权利。因此，他们可能提出的问题是“我怎么做才能帮上忙？”而不是“我能得到什么？”

5. 他们重视自我教育

他们对知识孜孜以求。他们会找出整个企业或家族中谁才是真正的领导者，然后寻求对方的帮助，从而更好地了解企业。他们还会向企业的元老员工询问企业相关事宜。除此之外，他们还会参加投资研讨会，或者自修面向非金融管理者的金融课程。他们会阅读很多的商业书籍及关于家族企业的书籍。

6. 他们会做好准备，成为正面力量

真正发挥作用的所有者会寻求做正确的事情，并且将其他人的福利照顾得面面俱到，包括其他股东、作为机构的企业本身、员工及社区。他们会有意识地做出决定，成为具有建设意义的力量，并且以积极的态度来看待自己的所有权。例如，出席所有者会议时，他们会提出真正能帮得上忙的观点，并且就解决方案给出自己的意见；而不是只会抱怨，将别人苦心经营的成果表达不满，或者对别人的立场与观点冷嘲热讽。他们在行使自身权利的过程中会小心谨慎，凭良心处事，同时也会做好相应的准备。

7. 他们会居安思危

他们会让自己对家族企业情况了如指掌，并且警惕一切可能影响企业进程的事态发展。他们会重视自己作为所有者的责任。

8. 他们会找到自己的角色

家族企业内部的领导者通常无法同时兼顾家族的大事小情。在这种情况下，不在家族企业供职的所有者就需要在家族中扮演重要角色。例如，他们可以加入家族理事会，甚至在家族理事会担任领导职位；他们可以出任家族委员会的主席，规划下一次家族会议，或者撰写公司的发展史。无论是家族还是企业本身，都需要有人来领导。

9. 他们会对薪酬加以了解

真正发挥作用的所有者知道，自己的兄弟姐妹在家族企业工作，作为员工应该得到自己的报酬，这部分报酬不应该与他们作为股东应该获得的股息混为一谈。通常情况下，家族企业产生摩擦的主要原因就是薪酬问题——主要是因为家族企业之外的家族成员对于自己所在行业高管人员的薪酬水平认识不足。这一信息一般通过行业协会或者其他资源都可以找到，应该在所有者会议上开诚布公地展开讨论。

10. 他们认可担任高管的家族成员为了家族所承担的负担

他们清楚地了解管理层所面临的挑战，对于管理者和管理活动表现出一种深明大义的尊重。他们知道，虽然管理公司是有所回报的，但是这其中涉及辛勤的工作，管理者不仅要投入大量的时间，还要承担责任。

11. 他们明白所有者的身份本身意味着一种特权

拥有家族企业会带来众多好处，这些好处可能是其他人可望不可及的。他们认同这种说法，同时也知道所有权不仅是一种权利，也是一份馈赠，但是他们需要通过扮演好管事者的角色才能从真正意义上享用这份馈赠。

12. 他们有自知之明

他们清楚地明白自己的动机和愿望，也会开诚布公地加以表达。另外，他们还会想方设法地避免因为个人利益而践踏其他人的利益。他们会避免利用自己作为所有者的权利报复那些可能伤害过、激怒过或让他们失望过的家族成员。

以上特点与行为构成了真正意义上发挥效用的所有者应该具备的态度，这种态度不仅可以服务于家族企业，同时也会让他们的家族受益匪浅。尽管有些特征是那些不在家族企业中就职的所有者才有的，但大多数适用于所有类型的所有者。

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近期家族信托，尤其是海外家族信托似乎引来了非常“异样”的关注，甚至有一些引发“怀疑论”的味道，这很有可能会影响或误导一些中国家族对境内外家族信托的认识与判断。本文希望籍此重新探寻家族信托的真正价值以建立正见，发现并构建家族信托应有的逻辑，为中国家族运用信托工具提供可靠的实践路径建议。

家族信托应当遵循一些最基本的逻辑，只有懂得这些逻辑才可能真正持久地保有家族信托的可能与温暖。

从某种意义上讲，家族财富管理就是战胜“时间”与“人性”的过程，战胜的是家族内部与外部持续变化而产生的不确定性。

如果以家族信托作为实现路径，首先考虑的一定是信托的安全，“坚固”才能防止被“风浪”掀翻。这就涉及到家族信托的合规性与价值性问题。

“合规性”指的是符合“法律法规的规范”、“行业的规范”等，是设计家族信托不可逾越的规矩。

只有合规才可以得到法律的保护，实现信托的结构效果或税务效果，这一点不难理解。通过合规性的把握确定的应该是家族信托的最大“边界”。

“价值性”指的是符合法律精神与社会价值，帮助我们把握未来变化的方向和趋势。

只有符合社会价值的事物才可能得到社会的长久认可与尊重。我们做的事情都应当符合社会的普遍价值判断，而且这个价值判断在不同的时代是有所变化的，从长远来看社会的普遍价值判断将决定法律的走向。也就是说，符合社会价值性才可能实现真正的“安全”！

在家族信托的设计中，“规矩”和“价值”二者同样重要。有可能被击穿的永远不是信托制度，而是逾越了特定“规矩与价值”的某一个信托，这个逻辑在全球范围内都是适用的。

家族信托要做到“合规”并不容易：

其一是诉求之间的冲突。比如既要安全又要控制，这种冲突在信托种类选择不当或安排不周的情形下，不合规是大概率事件。

其二是技术能力的限制。比如国内一些机构在帮助家族设立FGT（Foreign Grantor Trust，外国财产授予人信托）时，对监察人权利的安排很可能导致其被认定为“Owner”，这极有可能导致信托税务效果的丧失。

其三是规则意识的缺失。比如“为实现信托财产与委托人的独立性，委托人不得享有任意能够将部分或全部信托财产分配给自己的权利，否则该部分或全部信托财产可以被用于向委托人的债权人清偿债务，无论债务产生于信托成立之前还是之后”，这一国际家族信托实践中通用的规则被很多家族信托突破了。

此外，家族信托的“创新”一定要遵循家族信托的“价值性”。信托制度确立以来，基本精神、价值判断和社会评价本身是明确的，甚至有大量的成熟实践经验供大家参考。

在“合规性”与“价值性”中，“合规是底线，价值是实线”。

合规性这一条线应当是“底线”，真正的家族信托边界并不应当在这里，而要与这条边界保持适当的“安全”距离；价值性所确定的“边界”才是一条“实线”，这才是家族信托构建与运行过程中应当真正把握的边界。以合规性为“底线”，以价值性为“边界”，是解决家族信托安全的核心。

逻辑2

家族性是“价值立场”，系统性是“技术立场”

在家族信托中，无论信托如何设立，无论其中角色如何安排，都应当充分实现并满足合理的家族目标与诉求，这就是家族信托的“家族性”。若无法体现家族性，家族信托可能是“合规的”，但一定不是“合格的”。

对内而言，家族信托必须契合多类型当事人的关系，同时必须解决信托财产各项权益的关系，这涉及到家族信托的治理安排及所有权结构设计两个方面，本身就是复杂的系统性问题。

不仅如此，家族信托作为顶层结构工具，与意愿安排、家族协议、金融性工具及其他结构性工具的平衡与衔接是不可回避的问题。所要实现的是一个财富管理系统，没有这个思维作为基础，家族信托的构建很难成功。这就是家族信托的“系统性”。

父、母及儿子的“三口之家”，与父、母、儿子及女儿的“四口之家”的家族信托安排会有什么不同？也许有人会认为，区别仅仅在于后者的受益人名单里要多填写一个人的信息，事实上大多数家族信托也是这样做的。

如果父亲是这个家族信托的委托人和监察人，保留着监督家族信托运行以及具体管理投资事务的权利，假设排除家庭外部人的可能，父亲身故后这个权利的继任人会是谁呢？

三口之家相对简单，一般会采用“子承父业”的安排，这也比较符合中国的传统观念，但如果儿子年龄幼小要怎么安排呢？母子关系不融洽如何处理呢？

四口之家就更复杂，比如说如果采用“母子共同行使”的安排，这可能并不意味着母亲与儿子之间需要进行利益的平衡，而往往是母亲为了保护女儿而加入监察人行列，以确保儿子的行为不会损害女儿的利益。

不恰当的安排会为家族埋下隐患，多年后引发争议——当母亲追求稳健投资以确保得到定期定量的养老年金，而儿子追求更进取、更高风险的投资方式时；当女儿长大，取得金融学位从海外回来，却发现自己在家族信托的投资方面没有任何话语权时；当女儿多次请求领取创业基金，而儿子却行使监察人权利事实上已限制信托进行分配时，冲突就会发生。

以上所有讨论还仅仅是基于对三口、四口之家委托人、监察人的监督权、投资管理权中某个方面的展开，并没有去讨论“受托人撤换权”、“受益人调整权”及“受益分配权”等其他重要权利，更没有去展开讨论信托治理的很多重要方面。现实中的家族信托会更为复杂。

归根结底，家族信托既要保有家族立场，又要运用系统性的思维。以家族性作为“价值立场”，这是世界观；以系统性作为“技术立场”，这是方法论。

逻辑3

保持柔软——“可适”以应变化，“持续”以致世代

奔腾入海的大江大河，经久不息，滋润着大地，拥有任何人无法否认的强大力量，这个力量来源于持续不断的流淌，以及随着环境变化而变化的柔软。显然，柔软同样也可以成为一种力量。

家族信托将陪伴家族走过漫长的岁月，并且面对各种来自家族内外的问题。一部分问题可以依当下的理性去安排和应对；另一部分问题却已超过当下思维所能抵达的边界。无论预见与否，始终保持应对的能力才是一个“对的”信托。这就涉及到了家族信托的“可适性”和“持续性”。

为了保持在漫长时间跨度中信托目的的持续实现，信托的所有权结构设计与治理机制安排必须保持柔软，具有足够的调整能力；信托机制必须经受住长久持续的考验，对家族信托利益相关者的教育必须持之以恒，家族对信托的尊重和信心亦必须坚如磐石。家族信托从出发就应该坚持“可适性”，才能实现“技术与制度、环境的长期平衡”，只有这样，才能保证家族信托价值的“持续性”。

具体而言，实现家族信托的可适性和持续性，有几个把握要点：

其一，家族信托的筹划要考虑得长远且周到，应当充分考量可能出现的各种情形以及各种可能的变化，并作出必要的安排与应对。

人只能在自己的认知射程以内去做事，而扩大射程最主要的途径是寻求外部顾问的支持。

其二，用当下的理性及能力解决问题是信托设立者的本分，不能因为安排的疏忽给家族带来麻烦。同时，给信托未来的“主人”留有选择的空间，让他们根据未来特定时刻的情况及意愿作出安排才是更为理性、更有智慧的。

今天煞费苦心地安排监察人的继任人及后续若干顺位的继任人，是否真的是最好的选择？

其三，家族信托必须定制，没有定制就不可能根据每个家族的情况去预留调整的空间，去保持所有权结构和治理安排的柔性。最重要的是，定制的过程也是家族信托教育的过程，未经过定制的过程，家族成员往往对家族信托缺乏最基本的了解和尊重，将来容易引发家族信托内部的“战争”。

定制不仅是一个理念问题，其实也是一个技术问题。

其四，家族信托要设定必要的调整机制，明确调整的规则与流程，核心的关键是受托人能够在合规要求和信托目的范围内接受、配合或主动实施调整；同时避免信托陷入无序调整或信托僵局。

持续性与可适性解决的是家族信托的“柔软”问题。家族信托绝不是基于虚荣心的体验行为，更不是购买理财产品——买完就等着其发挥作用。家族信托是对一种更好的生活方式、财富规划与传承模式的选择。既然如此，它就值得家族花费心血去参与和经营。事实上，也唯有家族的参与和经营，才能锻造出真正“可适”“持续”的家族信托。

就本质而言，以“坚固与柔软”战胜“时间与人性”，持久的保有可能与温暖才是家族信托的基本逻辑。

[来源：家族世代（ID：FamilyGenerations），作者：张钧、谢玲丽、梁嘉颖]

原文始发于微信公众号（家族世代）：家族·观点 | 以“坚固与柔软”战胜“时间与人性”——家族信托的基本逻辑