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家族信托是一个用“坚固与柔软”战胜“时间和人性”的财富管理工具，家族信托的工具价值事实上是由其“合规性与价值性、家族性与系统性、持续性和可适性”等“六性”所共同决定的，缺一不可。

在全球财富管理环境由“灰色”逐步转为“透明”的大背景下，家族（企业）及私人财富管理的定位、逻辑与价值正在发生深刻转变，舞台、路径与结构正在处于全面重构，这是一个基本的趋势。就中国家族而言，家族信托在境内外有了更为丰富的应用场景，甚至可以说无所不在。这个时候更应考虑的问题是——怎样才能做对家族信托，进而构建一个“安全且有效”的家族信托呢？

学会自由奔跑——“大视野”与“小格局”的无限可能

家族信托既有作为最优家族（企业）顶层结构工具的“大视野”，也有举重若轻解决具体家族诉求的“小格局”，尤其是当家族信托与其他结构性工具、金融性工具、家族协议、意愿安排及身份配置等工具综合运用时，其结构价值将更为凸显。

学会自由奔跑，充分把握家族信托的家族性、系统性、持续性及可适性，家族信托将会有无限的可能。

学会自我约束——真正守住“合规性与价值性”边界

所谓家族信托的“合规性”，指的是符合“法律法规的规范”、“行业的规范”等等，是设计家族信托不可逾越的规矩；而“价值性”指的是符合社会价值和法律精神，他帮助家族把握未来变化的方向及趋势。在家族信托的设计中，“基本规矩”和“价值导向”二者同样重要，不可或缺。有可能被击穿的永远不是信托制度，而是特定的逾越了“规矩与价值”的某一个信托，这个逻辑在全球范围内都是适用的。

合规性这一条线应当是“底线”，真正的家族信托边界并不应当划在这里，而要与这条边界保持适当的“安全”距离；价值性所确定的“边界”才是一条“实线”，这才是家族信托构建与运行过程中应当真正把握的边界。

家族信托场景运用的扩张一定是持续的，必然会将家族信托变为一种财富家族的“生活方式”，只有懂得在自由与约束，舍弃与得到之间长期平衡的家族，才有可能与家族信托相伴成长。

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家族企业会逐步进入更复杂的所有权阶段，产生“积极股东”与“消极股东”是必然的。如何避免积极股东与消极股东之间的冲突，将是家族企业面临的巨大问题。

积极股东因为长期、持续地关注家族（企业），了解家族与家族（企业）的发展方向，因此可以从家族立场出发，在适当的时机做出恰当的判断和选择。但有时也难免会出现“用力过猛”的情形。

消极股东可以理解为因持有股权比例较小或其他因素而无法对家族企业经营决策产生重大影响的所有者。消极股东的股权流动性意愿往往较强，而行使其他权利的意愿往往较弱。

对积极股东、消极股东的冲突处理不好，首先对家族（企业）资本的长期平衡是非常不利的。同时，两者的冲突更会导致家族内部冲突，影响家族关系，对家族（企业）将产生巨大的负面影响。

由此，从角色、权利和责任三方面展开家族所有者的教育是很有必要的。

对积极股东的教育，应当集中在如何做一个好的企业领导者。积极股东应当对权利的边界有清晰、准确的认识，并关注其他股东的利益，具备必要的牺牲精神，更应当承担相应的责任。

对于消极股东而言，同样是家族企业的所有者。躺在权利上睡觉的人不会得到保护——消极股东依然应当积极行使各项股东权利，这是一种权利，更是一种责任。

实际上对于家族而言，不仅仅需要所有者教育，在家族（企业）治理或及家族所有权结构配置上，还应当特别注意针对性机制的安排与正常运行，从而能够促使和保障所有者，不论积极或消极，不论是拥有1%还是99%，都成为合格的股东，这一点也是非常重要的。

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中国家族的所有者教育是缺失的，不仅忽略了所有者教育，也未能意识到所有者教育的重要性。

所有者教育的缺失导致家族二代、三代的所有者不了解自己的权利，更不用说如何正当行使权利了；不仅如此，对当前一代的教育也是不容忽视的，他们虽然具备发展企业的能力，却不一定已经学会了如何做一个合格的股东。

做一个好的股东，必须进行所有者教育

说明家族对如何做一个好的股东是不了解的，不仅无法把握权利的边界，也未必清楚主张合法权利的正当路径。

把握好的家族所有权结构，必须进行所有者教育

对于大多数的中国一代企业家而言，大多数没有能够从创业的初期便对所有权结构及相关的权益有一个清晰而准确的界定及认识，更没有在后期发展及诉求改变过程中进行必要和有效的调整。

家族（企业）的传承，光靠个人意愿是很难实现的。对于经营性资产而言，如果没有良好的所有权结构作为支持，不仅仅是传承，家族（企业）的保护与管理也都将变成空话。

进行合理的权益配置，必须进行所有者教育

权益如何分配呢？这对家族而言的确是个难题。比如家族的第二代共有三个孩子，传承时，所有权比例如何分配？30%、30%、40%？还是20%、30%、50%？谁又各自持有多少？抑或是平均分配？

避免积极股东与消极股东的冲突，必须进行所有者教育

消极股东想保障自己权利；积极股东希望做好控制家族企业局面的角色，但却未必清楚权利边界。

强调家族所有者教育，很重要的一个目标是确保家族（企业）的顺利传承。实际上，一旦做好了所有者教育，对于家族（企业）传承前、传承后的安全、发展都会起到非常积极的作用。

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危机无处不在，每一次危机都是现场直播，没有彩排，也没有重新再演一次的机会，危机是每个家族（企业）都无法回避的问题。

家族应直面危机，构建有效的危机管理体系，组建常态化的危机管理团队，形成有效的危机处理机制，积极对危机进行干预和处理，化解危机，乃至转危为机。

危机化解应有两个层面的考量：

一个层面是在必然发生前或者已经发生时如何进行危机管理；一个层面是如何预防危机并构建完善的危机管理体系。

第一个层面可以理解为危机管理之“末”，涉及提前释放危机、有效化解危机、全面把控危机及设法转危为机四个方面的工作。

第二个层面可以理解为危机管理之“本”，涉及优化家族所有权结构、强化家族特殊资产、有效规划与安排及构建危机管理体系四个方面，要求家族（企业）具备3个力量和1个体系：

1．构建有效的所有权结构，合理配置保护、控制及传承结构。借此不仅可以预防危机的发生，更可获取危机管理的结构性力量；

2．通过有效的家族治理，逐步养成文化、人力及社会资本等家族特殊资产，整体提升家族力，保有家族危机管理的基础性力量；

3．进行有效的规划与安排，走在时间与“人性”前面，避免“不应该发生的事情”的发生，这是家族危机管理的前瞻性力量；

4．危机的特性揭示了危机发生的必然，家族建立必要的危机管理机制，构建完善的危机管理体系，不仅重要而且刻不容缓。

“本”与“末”实际上是并存的危机化解之道，二者的结合才能形成完整的家族危机化解能力。

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深入观察中国家族财富管理市场的发展历程，会发现服务机构、家族诉求、服务逻辑、技术与工具等都有一个持续演进的过程，而且阶段性特征明显，非常有必要进行系统回顾，以便更好地把握其中的趋势。

3.0时代——“生态时代”

家族财富管理的3.0时代指的是2018年开始这个阶段，这个阶段将延续相当长的时间，生态是这个阶段的主题词。在家族诉求被彻底激发的前提下，市场不仅在寻求家族财富管理的整体解决方案，而且也在努力探索正确的财富管理逻辑，以及超越机构边界的服务能力。

• 特征1：单点接入式的整体解决方案成为核心诉求

• 特征2：家族财富管理层次和工具的全面打通

• 特征3：“去中心化”的家族财富管理生态成为市场主体

每一个机构都应当遵循“自我约束、互为主体；自我成长、关键能力；利他增上、价值共创；共生信仰、生态生长；长期主义、家族立场”的生态逻辑，在生态之中彼此成就，并用这种彼此成就与家族同行。只有融入到最优的生态之中，才可以更好地服务于中国家族。这就是当下的时代——生态时代！

在家族财富管理的3.0时代，要展现的能力并不是多么的“宽广”，不是多么的“强大”，而是多么的“精深”。只有“精深”才有进入最优家族财富管理生态的可能，核心能力的价值才更容易变现。这很有点“小”就是“大”，“窄”既是“宽”的味道。

在3.0时代，定制式的服务和智能化的管理、家族办公室行业的充分发展、强势家族财富管理服务生态的确立都将是一种必然。只有把握3.0时代，才有可能进入未来的时代，才有可能享受未来的美好！