在刚刚走上领导岗位的几年，海夫纳可能还年轻，可能还资历尚浅，但是她所做出的决策确实是明智的。
战略不仅应该界定对于企业而言多少数量的资本才是合适的，而且应该界定企业筹集的资本类型。
如果资本的数量和类型与某种战略不配套，这一战略就会遭遇毁灭性的打击。家族企业应该明智地退后一步，审视自己的战略机遇及股东的流动性需求，评估所有可得的资本来源，然后再决定正确的资本来源。问题不在于是否能拿到资本，而是是否能拿到合适的资本。
资本与公司需求配套
在寻求外来现金之前，家族企业应该首先考虑下面几个步骤。
起草战略规划
家族企业应该通过鉴别企业增长机遇、执行这些机遇的现金要求，以及这些机遇能带来怎样的现金收益的方式，来自主制定5年战略规划，而不是让外部人士定义自己的增长战略。战略规划应能够推动增长机遇及其创造的股东价值。
鉴别股东的流动性需求
正如我们在《家族·观点｜内部财务解决方案——满足股东紧急的、当前的与持续的流动性需求（下）》探讨过的，家族企业应该充分认识股东未来的流动性需求，在外来资本进入之前就应该做到这一点。将这些流动性需求转化为具体数额，然后在制定上述战略规划的过程中加以考虑。
调整或强化家族治理
在允许外部资本来源参与家族企业治理之前，保证家族治理体系能够满足家族控制权与信息要求，这样做是有好处的。随着企业迎接新的合作伙伴，家族治理体系应该足够稳健，为与外来资本来源缔结健康的合作伙伴关系创造条件。
4种资本需求
战略与流动性规划揭示了4种对外部资本需求的存在，分别是运营资本、过桥资本、过渡性资本与战略资本。每种资本需求都与一种特定的资本来源相匹配，如果来源与需求不配套，就会导致现金流拮据或短缺，并造成企业关系紧张。
运营资本
运营资本需求源自企业的现金流周期。例如，现金流需求一直存在，直到公司能够从客户处取得应收账款为止。一般来说，运营资本需求资金来自期限为1年或1年以下的银行信用额度。银行信用额度的成本和信用额度附加的契约，应满足运营资本需求。
过桥资本
过桥资本可为独立的项目，或者收购长期资产提供资金，如建造新厂或购买新设备。保证融资期限与资产或项目的使用寿命相匹配是重要的。银行融资与机构债务通常是过桥资本最合适的来源，一般固息的定期贷款按所对应项目或资产的寿命摊销。主要动因就是让贷款还本付息与项目或资产产生的现金流相匹配。尤其是如果预计项目在前两年不会创造收入，设计债务偿还结构时就应该将偿还时间设定在项目有可能产生现金之后。
过渡性资本
过渡性资本需求在家族企业面临所有权或战略过渡时产生。所有权过渡可能涉及收购一些股东的持股。战略过渡可能牵扯带领企业到达下一个增长水平，如通过开发新市场、新产品或甚至是长期收购。因为这些过渡可能导致股东价值增长，所以最合适的过渡性资本来源是私募股权基金或次级债出借人。他们的投资一般涉及某种形式的参股和相对短期的退出，一般为5年，有时可能更长。这种融资的关键动因是公司是否有能力从该种过渡中创造足够的价值，从而为这些资本来源的退出创造条件，并保证家族的耐心资本能获得健康收益。
战略资本
从长期来看，战略资本与企业发展最为契合，如扩张进入全球新地域必须找寻当地合作伙伴，或者收购家族中一整个支脉的股份。可以通过在本行业或某些职能方面（如国际物流）具有丰富经验的战略或合资企业合作伙伴为这些项目筹措资金。有意愿与目前家族合作的家族企业投资人可能成为可供考虑的另一资本来源。无论怎样，能找到合作伙伴以获得战略或所有权价值与资金，对于融资选择来说都能起到推动性作用。
在接受出借人或投资者所伸出的橄榄枝之前，所有人应该定义自己的增长机遇与股东的梦想和预期。进行审慎地分析，并且让公司需求与手头上的资本来源配套，就可以为与外来资本提供者建立健康关系奠定基础。
外部融资可选方案的选择如表所示。
