和丰家族办公室首席投资官出席「第五届黄金时代高峰会」

和丰家族办公室首席投资官出席「第五届黄金时代高峰会」

和丰家族办公室首席投资官出席「第五届黄金时代高峰会」

和丰家族办公室首席投资官出席「第五届黄金时代高峰会」

 2020年8月7-8日,由黄金时代基金会主办的「智龄抗疫新世代」第五届黄金时代高峰会圆满结束。这一届峰会因为疫情原因改为网上举行,峰会包含了7个分论坛活动,提供了跨领域和跨世代的平台,让社会各界专家对话交流,集思广益,为高龄社会探索更多、更创新的可能性。

 

在汇业财经集团行政副总裁区丽庄女士主持的 “黄金一代创新理财服务”分论坛中,和丰家族办公室(香港)投资总监/首席投资官鲍靝锋先生(Stephen Pau)作为讨论嘉宾,与通用再保险公司香港分公司总经理李紫兰女士、汇丰香港区零售银行及财富管理业务小区发展、多元及共融事务高级经理容敏慧女士一起就黄金一代的理财服务和投资选择进行了深入交流。


和丰家族办公室首席投资官出席「第五届黄金时代高峰会」


在主题分享环节,和丰家族办公室(香港)投资总监/首席投资官鲍靝锋先生(Stephen Pau)结合疫情在全球范围内爆发的背景,对今年的经济及市场环境进行回顾与展望:


为应对疫情对经济的冲击,美联储实现无限量宽,在二季度短短的三个月内资产负债表从不到四万亿美元扩张到7万多亿美元,随着经济活动的开放,风险情绪恢复,巨额的流动性流入美股,标普500指数和纳指屡创新高,全球股市也有较大幅度反弹,下半年市场震荡或为常态。面临疫情高峰过后的新挑战,尤其是黄金一代,我们认为可考虑ESG、科技、医疗及黄金板块。


在问答环节,鲍靝锋先生(Stephen Pau)就以下问题发表了见解:


1. 你认为黄金一代(40+)的理财需要的是什么及应该如何开始理财计划?

 

Stephen Pau:我认为黄金一代(40+)应该注重资产的多元分散,包括地域、货币和资产类型,以应对不确定的经济前景;同时要穿透金融产品本身,关注底层资产的质量,不盲目相信大型金融机构的信用;还要关注总费用与税务成本。面对众多需求,他们可以寻找合适的、专业的投资顾问帮助他们制定理财计划。


2.你看好的其中一个版块是ESG,ESG代表什么?什么是有社会责任的公司?


Stephen Pau:如果是制造业公司,可以体现在节约用水,减少碳排放量等,上市公司每年都会出具相关的报告。


社会责任层面,可以表现为平等,如男女平等,机会均等,关注LGBT群体,在公司治理方面,比如不再依靠廉价劳动力,塑造良好的公众形象,遵守商业行为准则等。商业行为准则可以帮助公司遵守商业道德,防止组织中的贿赂和腐败。在反腐败法律薄弱的国家,公司还面临额外的声誉和法律风险。


2015年9月,美国环境保护署(EPA)发现,在超过59万辆大众柴油车中配备了 “作弊”软件,用于在联邦排放测试中作弊,违反了《清洁空气法》。大众汽车股价应声下跌,企业形象受损,所以ESG投资很重要。公司治理往往言过其实,还是低碳排放更实际。


微软宣布了一项雄心勃勃的目标和新计划,到2030年,微软将实现负碳排放,到2050年,微软将从环境中消除公司自1975年成立以来直接排放的或通过电力消耗排放的碳。在微软和Alphabet等公司的年度报告中都会公布碳排放情况。


富达基金曾表示,我们相信,通过投资那些以高标准的企业责任运营的企业,我们可以保护和提高客户的投资回报。


和丰家族办公室首席投资官出席「第五届黄金时代高峰会」


3.为什么有社会责任的企业更能长期稳定地赚钱?投资者可以投资哪些有社会责任的企业?


Stephen Pau:环境、社会和公司治理(ESG)指的是衡量对一个企业投资的可持续性和社会影响的三个核心指标。这些标准有助于更好地判断公司未来的业绩(收益和风险)。


迄今为止,人们的理解是,社会责任投资是一个通用术语,指在投资过程中综合环境、社会和公司治理(ESG)标准的各种方法。社会责任投资可以采取各种形式,应有助于识别、减少投资风险。


ESG可以让企业在全球经济以及我们生活和工作的社区中促成有意义的变革。我们相信ESG分析能带来更有效的投资方案,以应对全球挑战,为我们的客户创造可持续的价值。


整合ESG分析指标来加强传统的财务分析,通过识别估值以外的潜在风险和机会,提供有关潜在声誉风险等问题的数据,或识别正在适应新的市场挑战的公司。需要注意的是,ESG分析的主要目标仍然是金融。


社会责任投资是一个比较新的投资方向,受全球变暖、社会平等要求的影响,ESG近年来备受关注。晨星和SFC相继推出ESG投资相关指引,令ESG投资方向更清晰明了,投资者可以参照SFC和晨星对基金或个股的投资评级。

 

4. 科技/医疗保健/黄金这些板块已经上涨很多,投资者什么时候买入会比较合适?


Stephen Pau:现在的市场/行业波动性大,难以把握入市时间,最好使用ETF或基金进行投资。疫情、政府积极的政策和长时期的低利率环境,以某种方式扭曲了市场。

 

所以,要多样化投资,不要对市场做预测,或进行短期投资,此时传统智慧最适用,中长期看好风险资产,因为现在流动性充裕,把钱放在银行没有吸引力,可以考虑多资产、多地域投资。

 

5、你在家族办公室工作,而黄金一代也在考虑传承,这方面你有什么建议?

 

Stephen Pau:首先关注资产的保护和资产所有权,在债务风险、税务风险、婚姻风险、遗产安排和子女争产等问题上厘清,通过恰当的工具比如家族信托进行筹划;其次关注资产的管理,关注资产管理权,通过专业机构的良好整合,比如银行、信托公司、律师、资产管理人等,确保资产管理的稳健和可持续性;最后才是关注资产的传承,关注资产的受益权,以及所有权和管理权的继任安排。

 

关于鲍靝锋先生(Stephen Pau)


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鲍靝锋(Stephen Pau)


鲍靝锋先生是和丰家族办公室(香港)有限公司首席投资官/投资总监、资深投资专家

英国数学暨应用数学协会成员(AMIMA)

英国皇家特许统计师暨特许科学家(CStat CSci)

伦敦大学卡斯商学院精算硕士 (MSc in Actuarial Science)


拥有超过20年丰富的环球投资经验,曾任职于瑞士Veco Group联合家族办公室,负责亚太地区客户的投资组合管理;之前亦曾为亚太区最大的投资机构之一「香港赛马会」管理多经理人投资组合;亦历任「德意志银行」的微观量化策略师,业绩是机构投资者研究团队中量化/衍生品类别的前三名;在摩根大通银行附属的资产管理部担任过四年投资组合分析工作 ; 以及在美国圣保罗旅行者保险公司库务部担任固定收益分析职位。


【关于「黄金时代基金会


「黄金时代基金会」成立于2015年,是一个始于香港的非牟利机构,旨在推动黄金一代人士(45+)利用他们的知识、经济、能力,在社会各领域继续作出贡献,并与各界共同创建香港的「黄金时代」。「黄金时代基金会」的使命是:一、提升黄金一代人士(指四十五岁及以上人士)过丰盛、健康和优质的生活。二、推动黄金时代经济。三、建构跨界别及跨年代的协作和创新平台。


重要声明


本材料由和丰家族办公室(北京)提供。和丰家族办公室(北京)及和丰家族办公室(广州)连同其在中国的其他关联公司以下简称 “和丰家族办公室”。


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[来源:和丰家族办公室(HeFengFO)]

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原文始发于微信公众号(和丰家族办公室):和丰家族办公室首席投资官出席「第五届黄金时代高峰会」