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从家族财富管理整体解决方案的视角看，要解决的一定不仅仅是“钱”的问题，但不可避免的是，如何管理好“钱”是家族财富管理中的核心议题之一。如何管理好“钱”，不仅仅是风险和收益的平衡问题，更是风险和收益相互交换的效率问题。家族投资政策声明书可以在这个风险收益交换过程发挥重要作用。
也只有在充分了解家族在投资中的角色、家族财富的主要威胁以及家族财富管理路线图后，家族投资政策声明书，这份家族投资战略指导手册才能充分发挥其作用。
投资政策声明书(IPS)是一个战略性的指导，用于规划和实施家族的投资计划。它提供了用于管理所投资资产的框架，并规定了管理投资组合的结构、内容和执行方式，以实现家族投资者的长远目标。
制定投资政策并把它写下来的主要原因是，使家族可以通过一个健全的长期政策保护投资组合。如果没有投资政策，在市场动荡时期，投资者往往倾向于即兴做出投资决定，与审慎投资管理的原则不一致。家族投资政策旨在提供一个深思熟虑的框架，以便做出稳健的投资决定。
家族投资政策声明书的功能是很多元的，比如可以提供有关政策、实践和程序的书面材料，用于进行投资决策；可以设定一种清楚的基准和框架来确保相关参与者更替时的连续性；可以提供一种清晰的标准用于衡量和追踪计划中的投资是否实现了IPS目标，让参与者可以确信有一个合乎逻辑和有纪律的方法来管理投资计划；以及可以作为防御潜在纠纷的第一道防线。
制定家族投资政策声明书有三大步骤：
首先，应该建立家族对投资目标和目的的明确认识，进而协助家族确定在风险合适的水平上可接受的长期回报目标，以及对风险状况进行合适描述；
其次，应当为管理可投资资产设定结构和流程，包括资产配置，资产类型与投资组合的组成，进而描述投资标的和基金经理的筛选标准及必须要遵守的任何限制，陈述该投资计划实施和管理的过程，确定该资金被管理和评估的时间跨度，制定评估投资组合资产表现的标准；
最后，定义决策过程及所有参与资产管理各方的责任，确保投资和参与投资管理过程中各方之间的有效沟通，确保控制和管理资金遵守所有适用的质量标准和法规要求。
一份典型的适合家族投资者的政策声明书包括投资者情况的介绍、战略资产配置框架、投资哲学与执行程序、参与方权利、义务、责任与沟通等内容。
最终实现的目标是，家族投资者明确自己的立场，在投资政策声明书的指导下，通过家族自己的投资体系，建立一个全球多地域多币种多资产类型的多元化投资组合，在持续的悉心经营管理下，冷静应对全球经济和金融市场的狂热与低谷，穿越时代起伏，惠及子孙后代，支持家族长远价值观的践行。
一些外部服务商可以在家族具有完全控制力和高度透明性的前提下，提供从零开始建立家族自有投资体系的服务。成功的投资是一个持续的过程，需要家族自身和外部服务商的共同努力。家族办公室会是一个出色的帮手，欢迎大家联络和丰君！
[文章来源：摘自《对话家族顶层结构——家族财富管理整体解决方案的27堂课》，作者：张 钧、蒋松丞、张东兰、赖逸凡、胡 弯]
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赖逸凡
和丰家族办公室信托筹划专家
北京大成（广州）律师事务所合伙人、律师
中国家族力研究中心研究员
美国伊利诺伊大学厄本那香槟分校法学硕士
中山大学岭南（大学）学院 EMBA
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