资产配置是家族办公室财富管理的实现过程，它是按照家族财富管理的原则和目标对家族财富的主动管理。历史和研究证实，资产配置是决定长期投资回报的有效工具。在实践中，资产配置也一直是欧美发达国家资产管理中的重要组成部分。考虑全球经济、金融和资本市场一体化的趋势，家族财富管理必须是全球资产配置。

我们认为：

1．资产配置是资金在不同国家和不同资产之间的合理分配。降低风险和提高收益是资产配置的核心功能，各类资产风险收益特征不同也使得资产配置有着天然的需求，资产配置是决定长期投资回报的主要决定因素。

2．资产配置在实践和理论研究中都经历了较长的时期，美林投资时钟和生命周期理论也成为常见的指导理论，落实到管理实践，资产配置不仅仅是学术，更是专业创造价值的艺术！

3．财富管理是通过资产配置实施达成的，作为专业化的财富管理，应遵循规范性的流程，包括：设定投资目标、界定投资策略、投资策略执行、资产配置管理、业绩表现衡量、持续监督和调整。

4．全球资产配置成为全球化家族（企业）财富管理的标配，由于不同经济体与法域的差异性，财富管理尤其是家族办公室的财富管理，在全球化视角下面临更多的挑战与机遇。

（摘自《中国家族办公室——家族（企业）保护、管理与传承》）

原文始发于微信公众号（家族世代）：家族•观点 | 资产配置：决定长期投资回报的财富管理工具

家族财富包括家族企业的资产，而家族的传承更涉及企业股权的传承，家族企业融资是家族财富管理的一个重要职能，融资对于企业来说就是加杠杆的投资。家族企业是家族财富增加的动力和源泉，同样的，家族财富的有效管理也会使得家族企业的发展更加健康和长久。每一个“富过三代”的家族背后都有着强大的家族企业的支持。

我们认为：

1. 家族办公室视角下财富管理的最大特点是除针对金融资本外，还需要对人力资本、智力资本和产业资本等进行管理，其应以客户为导向而非以产品为导向。

2. 从世界范围内成功家族的情况来看，理想的财富不是金钱，而是企业，也因此，家族财富管理的核心是家族企业的管理。每一个“富过三代”的家族背后都有着强大的家族企业的支持，这就是历史之鉴。

3. 从家族财富管理的视角上，可以把融资看作是加杠杆的投资。从商业的角度，“借钱生钱” 无疑才是经营的最高境界，会融资才会发展，从这个角度，融资对家族企业的意义不言而喻。

4. 企业融资有着多种多样的方式，其核心还在于不同的方式意味着不同的企业发展路径，对融资方式的选择本身属于财富管理的范畴之一，需要进行综合考虑，统一筹划。

5. 首次公开上市（IPO）是股权融资的常见形式，但是并不一定企业缺钱才需要上市，可以说，当前上市已经成为家族财富放大的资本游戏。上市亦是一把双刃剑，上市的背后不仅仅是上市！

6. 常见的企业融资还包括并购、中小企业私募债和资产证券化这三种经常运用的工具。

（摘自《中国家族办公室——家族（企业）保护、管理与传承》）

原文始发于微信公众号（家族世代）：家族•观点 | 融资：资本市场上的财富管理魔术